20150721-招商证券-锂电池装备专题报告_锂电自动化装备迎接新能源爆发_27页_809kb

锂电自动化装备行业总结

核心内容

本报告分析了中国锂电自动化装备行业的发展现状、未来趋势以及主要企业情况。核心内容包括：

• 锂电池仍是主流电池：锂电池在消费电子、动力电池、储能电池等领域应用广泛，具有高能量密度、高电压、寿命长等优势。
• 全球锂电池产业向中国转移：中国在全球锂电池市场中占据重要份额，2014年占比达27%，未来增长潜力巨大。
• 锂电自动化设备需求增长：随着新能源汽车和储能需求的增加，国内锂电设备市场将实现爆发式增长，预计2020年市场规模将达356亿元，国产设备产值达285亿元，国产化率从50%提升至80%。
• 主要企业表现：赢合科技、先导股份、智云股份等A股锂电设备企业具备一定竞争力，受到政策和市场需求的推动，有望实现快速增长。

主要观点

1. 锂电池产业链及应用

• 锂电池产业链包括上游材料、中游制造、下游应用（动力、消费、储能）。
• 动力电池需求增长迅速，主要受新能源汽车政策和市场推动。
• 储能电池需求逐步提升，但目前基数较低，未来增长空间较大。
• 消费电池需求趋于平稳，主要依赖于电子产品出货量增长。

2. 锂电设备行业特点

• 国产化趋势明显：国内设备企业具备价格优势和对本土需求的深刻理解，国产设备逐步替代进口设备。
• 自动化需求提升：随着锂电池应用的扩大，下游对电池质量和性能要求提高，推动自动化设备需求增长。
• 行业集中度提升：行业面临洗牌，掌握核心技术、具备规模效应的企业将占据更大市场份额。

3. 增长点

• 自动化：提升生产效率，降低残品率。
• 智能化：设备将向更智能、更高效方向发展。
• 国产化：随着技术进步和政策支持，国产设备占比将显著提升。

关键信息

行业数据

• 2014年：中国锂电池产业规模达715亿元，同比增长15%；锂电池出货量52.8亿只，同比增长10.7%。
• 动力电池：2014年市场需求2.8GWh，2015年预计达5GWh，2020年预计突破32GWh。
• 消费电池：2014年市场需求30GWh，2020年预计达40GWh。
• 储能电池：2014年市场需求33GWh，预计2018年达到9.7GWh，2020年有望达12.5GWh。
• 锂电设备：2014年国产设备产值38亿元，2020年预计达285亿元。

重点公司

市场趋势

• 新能源汽车带动动力电池需求：预计2015年我国新能源汽车销量突破20万辆，带动动力电池需求增长。
• 政策推动：国家出台多项政策支持新能源汽车发展，如“十城千辆”工程、车辆购置税减免等。
• 设备需求预测：2015年锂电设备国产产值预计达75亿元，2020年预计达285亿元。

行业前景

• 未来增长空间大：动力电池和消费电池需求预计在未来四年翻倍，带动锂电设备行业快速增长。
• 行业集中度提升：随着自动化和智能化发展，行业将向几家具备核心技术的企业集中。
• 国产设备优势明显：价格优势、对本土需求的适应性、技术支持等，使国产设备逐步替代进口设备。

风险因素

• 数码锂电产能过剩：部分产品市场饱和，可能导致竞争加剧。
• 新能源汽车政策波动：政策变化可能影响行业发展速度。
• 市场波动风险：市场需求变化可能影响设备厂商的订单和业绩。

总结

锂电池自动化设备行业正处于快速发展期，受益于新能源汽车和储能需求的增长，未来三年内行业将迎来爆发式增长。国产设备凭借性价比和技术适应性，将逐步取代进口设备，成为市场主流。主要企业如赢合科技、先导股份、智云股份，凭借技术优势和政策支持，有望实现快速增长，成为行业龙头。