20240530-国联证券-电力设备_节能降碳行动方案发布_为新能源高质量发展赋能_2页_273kb

行业报告总结：

国务院于5月29日印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，针对新能源行业提供指导，推动高质量发展。该方案设置明确目标：到2025年，非化石能源消费占能源消费总量的20%（2023年为17.7%），发电量占总发电量的39%（2022年为36.2%），新上高耗能项目必须确保非化石能源消费比例不低于20%。这些目标保障新能源增长和下游应用扩大，前景乐观。

方案强调政策支持，提出加快建设大型风电光伏基地重点在沙漠、戈壁、荒漠地区，并推动分布式新能源开发。消纳方面，允许新能源利用率降低至90%（基于经济性前提）。风光大基地一期970吉瓦项目已进入并网高峰期，分布式光伏装机2023年达963吉瓦，同比增长88%，未来持续增长。同时，方案要求提升可再生能源消纳能力和跨省输电，加快配电网改造与数字化转型，预计2025年配电网可靠性与承载力显著提升，投资加速。国家电网特高压项目储备也可能支撑主网发展。

高质量发展方面，方案禁止对高耗能行业电价优惠，并要求新建多晶硅、锂电池正负极项目能效达行业先进水平。这些措施限制高耗能产能扩张，减少无序竞争和产品降价问题，促进光伏、锂电等行业格局优化。

投资建议：该方案推动新能源行业跳出低价竞争，进入高质量阶段。推荐光伏企业如晶科能源、福莱特、阳光电源、东方日升、帝科股份；锂电企业如当升科技、容百科技、璞泰来、尚太科技；风电企业如东方电缆、大金重工；电力设备企业如中国西电、平高电气、许继电气、国电南瑞、金盘科技、伊戈尔、明阳电气、东方电气、中国核电、江苏神通。风险包括政策变动、原材料价格波动和行业竞争加剧。

该方案为新能源并网、配网投资和高质量发展提供政策保障，提升行业景气度。