2021年8月新三板市场回顾：新三板加力支持“小特精专”，公开发行稳健运行-20210905-申万宏源-21页_961kb

新三板市场2021年8月回顾总结

核心内容

2021年8月，新三板市场在政策引导下持续发展，重点支持“专精特新”企业。市场整体呈现稳健运行态势，一级市场和二级市场均有一定波动，估值小幅下降，与A股主要板块估值差扩大。

主要观点

• 政策支持：中央政治局会议提出积极引导中小企业走专精特新之路，新三板成为重点支持对象，政策层面鼓励企业通过定增或精选层战投获取资金支持。
• 一级市场：8月新三板挂牌公司净减少116家，其中124家公司摘牌，8家公司新挂牌。IPO辅导挂牌公司增加5家，减少8家，精选层辅导挂牌公司增加8家，减少9家。66家公司上市交易，精选层保持稳定。
• 定增情况：本月新三板企业拟募资总额31.62亿元，实际募资16.9亿元。金融、信息技术、医药生物行业表现突出，定增市盈率中位数升至11.6倍。
• 二级市场：全市场成交额环比增加1.1%，精选层成交额显著增长，创新层和基础层略有波动。做市商退出公司增加，追加做市公司也有所增加。交易更加集中，前50名公司占比达72.6%。
• 估值变化：新三板整体估值小幅下降至14.9倍，与A股各板块估值差扩大，尤其是科创板和创业板。部分行业估值上升，如信息技术、休闲、生活及专业服务，而医药生物行业估值下降。
• 基金动态：本月新成立2只新三板基金理财产品，未来三个月将到期基金产品合计2只，募资规模总计7670万元。

关键信息

摘挂牌情况

• 摘牌公司：124家，较上月增加68家。
• 新挂牌公司：8家，比上月增加5家。
• 截至8月底，新三板挂牌公司共7303家，较上月净减少116家。

IPO和精选层

• 精选层公司共66家上市交易。
• 本月新增5家IPO辅导挂牌公司，分别为华艺园林、索力得、侨益股份、中兴软创、和天下。
• 摘牌7家IPO辅导公司，包括高铁电气、雅艺科技、博思特、青岛食品、启鑫新能、摘牌白兔、固安信通。
• 转精选层辅导1家：一诺威。
• 精选层辅导公司新增8家，包括新赣江、瑞星股份、恒进感应、天海流体、杭州路桥、新日月、扬德环境、一诺威。
• 精选层辅导公司减少9家，包括退出精选层辅导6家，终止申报3家。

定增情况

• 拟募资总额：31.62亿元，较上月增加115%。
• 实际募资总额：16.9亿元，比上月增加107.64%。
• 拟募资前三公司：东海证券（14.25亿）、南方制药（2.57亿）、石金科技（2.50亿）。
• 实际募资前三公司：康乐卫士（10.15亿）、前程人力（0.63亿）、口岸旅游（0.52亿）。
• 金融行业在定增募资和市盈率方面表现突出。

二级市场

• 全市场成交额：172.5亿元，环比增加1.1%。
• 精选层成交额：103.9亿元，环比增加9.6亿元。
• 创新层成交额：51.7亿元，环比减少7.8亿元。
• 基础层成交额：16.8亿元，环比增加0.1亿元。
• 做市商退出公司：29家，比上月增加。
• 做市商追加做市公司：23家，比上月增加4家。
• 本月发生交易的公司：1858家，比上月减少173家。
• 交易集中度较高，前50名公司成交额占比72.6%。

做市商变动

• 做市商退出：广发证券（5家）、申万宏源（3家）、华安证券（3家）等。
• 做市商新增做市：中国银河（9家）、财信证券（5家）、安信证券（4家）等。

估值分析

• 新三板整体估值：14.9倍，较上月小幅下降。
• 做市板块估值：10.7倍。
• 竞价板块估值：15.3倍。
• 精选层估值：20.8倍。
• 创新层估值：14.1倍。
• 基础层估值：15.1倍。
• 与A股各板块估值差扩大，尤其是科创板和创业板。

基金到期情况

• 未来三个月将到期基金产品：2只，募资规模总计7670万元。
• 9月到期基金：华夏资本-新三板聚宝3号，募资4570万元。
• 11月到期基金：中科沃土沃泽新三板9号，募资3100万元。

图表与数据

• 图1：新三板月底挂牌公司概况。
• 图2：新三板月度摘挂牌公司数量。
• 图3：新三板本月新挂牌公司行业分布。
• 图4：新三板本月新摘牌公司行业分布。
• 图5：新三板IPO辅导、精选层辅导数量变化。
• 图6：新三板公开发行进程分布。
• 图7：新三板股票预计增发募资、实际增发募资。
• 图8：每月已完成定增项目的市盈率。
• 图9：已完成定增项目的行业市盈率。
• 图10：新增新三板相关基金理财产品数量。
• 图11：新三板指数走势。
• 图12：新三板八大引领指数走势。
• 图13：新三板月度成交金额。
• 图14：盘中、盘后、全天交易金额。
• 图15：每月新增做市、做市商退出的公司数量。
• 图16：每月新增做市、追加做市的公司数量。
• 图17：新三板整体、做市、竞价估值走势。
• 图18：精选层、创新层、基础层估值走势。
• 图19：新三板与A股各板块估值。
• 图20：新三板与A股各板块估值差走势。
• 图21：新三板各行业估值。
• 图22：新三板与A股各行业估值之比。

表格数据

• 表1：本月新挂牌公司2020年营业收入前十名。
• 表2：本月新挂牌公司2020年净利润前十名。
• 表3：本月摘牌公司营业收入前五名。
• 表4：本月摘牌公司净利润前五名。
• 表5：本月增发预案募资金额前十名。
• 表6：本月增发实际募资金额前十名。
• 表7：本月新三板分行业增发预案募资规模。
• 表8：本月新三板分行业增发实际募集现金规模。
• 表9：本月机构参与新三板定增前10名。
• 表10：本月新三板各类公司涨跌概况。
• 表11：本月新三板成交金额排名前50的公司。
• 表12：本月挂牌公司增加做市商明细。
• 表13：本月做市商新增做市公司明细。
• 表14：本月做市商退出做市公司明细。
• 表15：未来三个月将到期基金产品合计。
• 表16：未来三个月将到期基金产品有过投资的挂牌公司。

信息披露

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