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凯莱英医药集团（天津）股份有限公司中期报告总结

核心内容概览

凯莱英医药集团（天津）股份有限公司（以下简称“公司”）在2024年上半年继续推进双轮驱动的企业发展战略，专注于“做深大客户、做广中小客户、开拓欧洲市场、降本增效”。公司业务涵盖小分子CDMO、化学大分子CDMO、药物制剂服务、绿色技术输出、合成生物技术、临床研究服务及生物大分子CDMO等领域，并在多个新兴业务板块实现技术突破和市场拓展。

主要观点

1. 业务发展

• 小分子CDMO：收入为人民币2,153.42百万元，剔除大订单后同比增长1.09%。毛利率为46.16%，虽较去年同期下降9.21个百分点，但公司通过优化效率与成本控制，保持稳定发展。
• 新兴业务：收入为人民币499.62百万元，同比下降5.30%。其中，化学大分子CDMO业务收入同比下降19.34%，但新承接项目数量增长显著，且在手订单同比增长119.14%。
• 临床研究服务：收入同比下降23.39%，但新增项目159个，为长期增长奠定基础。公司持续推进“一站式一体化开发服务”，并获得多个国际IND审批。
• 生物大分子CDMO：收入同比增长1.90%，并成功承接多个海外客户订单，ADC项目占比超过50%。
• 海外市场拓展：2024年上半年海外收入为人民币1,965.94百万元，剔除大订单后同比增长3.45%。美国市场收入增长显著，达24.78%，欧洲市场增长22.07%。

2. 产能与技术发展

• 公司持续扩大产能，尤其在小分子CDMO领域，连续反应车间面积及连续化设备数量显著增长。
• 新建英国Sandwich研发及API中试生产基地，标志着公司在欧洲的首个生产研发基地落地，提升全球供应链能力。
• 合成生物技术板块收入同比增长92.84%，海外客户占比超80%，并已成功应用固定化酶连续反应技术，显著提升效率与降低成本。

3. 管理与运营

• 公司优化管理与运营体系，提升交付能力，巩固与关键客户的关系。
• 建立并完善了全球客户基础，截至2024年6月30日，服务超过1,100家活跃客户。
• 公司拥有9,300名员工，其中本科及以上学历占比约78%，硕士及以上占比约24%。注重人才引进与培养，实施定制化培训计划。

4. 财务表现

• 总收入：2024年上半年为人民币2,655.05百万元，同比略降0.26%。
• 毛利率：整体为41.23%，同比下降11.57个百分点，主要由于大订单结束及新兴业务毛利率下降。
• 净利率：归母净利润为18.80%，同比下降17.89个百分点。
• 现金流：经营活动现金流净额为人民币873.56百万元，同比下降显著。融资活动现金流净额为人民币1,418.49百万元，主要由于股份回购。
• 资产负债率：2024年6月30日为12.76%，较2023年12月31日的11.42%略有上升。

5. 社会责任与可持续发展

• 公司致力于可持续发展，实施ESG管理政策，推动绿色技术应用。
• 设立“泰达-凯莱英奖学金”，支持大学生学习与研究。
• 通过合规管理及供应商行为准则，确保企业社会责任的履行。

关键信息

1. 董事会与管理层

• 董事会成员：包括执行董事、非执行董事及独立非执行董事。
• 监事会成员：智欣欣女士、侯靖艺女士、狄姗姗女士。
• 公司秘书：徐向科先生及郑程杰先生。
• 授权代表：张达先生及徐向科先生。
• 审计委员会：孙雪娇博士（主席）、张婷女士、侯欣一先生。
• 战略委员会：Hao Hong博士（主席）、杨蕊女士、李家聪先生。
• 提名委员会：李家璁先生（主席）、洪亮先生、侯欣一先生。

2. 公司信息

• 注册地：中华人民共和国天津。
• 主要营业地点：香港湾仔皇后大道东248号大新金融中心40楼。
• 股票代码：H股：6821，A股：002821。
• 核数师：安永会计师事务所。
• 法律顾问：Cooley HK（香港）、德恒律师事务所（中国）。

3. 项目与订单

• 截至2024年6月30日，公司拥有在手订单约970百万美元。
• 商业化阶段CDMO项目43个，确认收入人民币1,365.73百万元。
• 临床阶段CDMO项目310个，其中III期项目61个，确认收入人民币787.69百万元。
• 新兴业务项目储备充足，2024年下半年预计PPQ项目达28个。

4. 技术与研发

• 公司拥有8大研发平台，持续推进技术创新。
• 2024年7月，新建30,000平米研发及制造中心投入运营。
• 2024年上半年研发投入为人民币328.69百万元，同比增长1.61%。

5. 未来展望

• 公司计划加速海外扩张，特别是在欧洲市场。
• 持续深化与现有客户的合作，拓展全球客户群。
• 推动新兴业务发展，尤其是小核酸、多肽及ADC的商业化生产能力。
• 通过技术输出及合成生物技术提升竞争力，巩固行业领先地位。

总结

凯莱英医药集团（天津）股份有限公司在2024年上半年保持稳定发展，尽管受到大订单结束及市场环境影响，但通过降本增效、技术升级及全球客户拓展，实现业务多元化和可持续增长。公司致力于成为全球领先的CDMO服务提供商，通过强大的研发能力、完善的运营体系及积极的社会责任实践，进一步巩固其在全球医药产业链中的地位。