中国制造之先进制造：电子PCB行业深度报告：5G商用落地推动PCB需求高增长，未来关注高阶HDI和封装基板

中国制造之先进制造：电子PCB行业深度报告总结

核心内容

本报告聚焦中国电子PCB行业的市场发展趋势及投资机会，重点分析了5G通讯、汽车电动化与智能化、消费电子创新以及国产高端PCB替代等核心领域。

主要观点

• 5G通讯推动PCB需求增长：5G无线基站建设将显著带动PCB需求，预计2022年全球5G无线基站PCB市场规模将达451.63亿人民币，远超2019年的133.65亿人民币。此外，服务器市场增长也将促进高层板需求，通讯板业务厂商未来2-5年营收增长可期。
• 汽车电动化与智能化带来新增长空间：随着新能源汽车的发展，PCB需求呈现爆发式增长，预计2023年全球汽车电动化PCB需求将达54.37亿美元，增速达23.61%。同时，智能网联化也带来PCB需求增长，预计2023年将达到5.85亿美元。安全类PCB市场门槛高，国内厂商盈利空间大。
• 消费电子创新推动PCB市场发展：消费电子领域持续创新，特别是智能穿戴设备和5G手机的普及，将带动FPC和SLP等高端PCB需求。预计2022年全球消费电子PCB市场规模将达280.87亿美元。
• 国产替代趋势明显：中国PCB市场以中低端产品为主，但部分企业已掌握高端技术，未来有望在高端市场实现国产替代，市场份额将持续提升。

关键信息

1. PCB市场概况

• 全球市场规模：2018年全球PCB产值为624亿美元，预计2023年将达747.56亿美元，年复合增长率约3.7%。
• 中国市场占比：2018年中国PCB产值达326亿美元，占全球市场52.4%；预计2023年将达405.56亿美元，占比达54.25%。

2. PCB分类与应用

• 按客户阶段分类：分为样板（5%）和批量板（80%-85%）。
• 按基材柔软性分类：刚性板、挠性板、刚挠结合板。
• 按导电涂层数分类：单面板、双面板、多层板（中低层板、高层板）。
• 按技术发展方向分类：HDI板和其他特殊板（如封装基板、高频高速板）。

3. 重点增长领域

• 5G无线基站：预计2022年全球5G无线基站PCB需求达451.63亿人民币，2019年为133.65亿人民币。
• 新能源汽车：2018年全球新能源汽车产量为420万辆，预计2022年达830万辆，带动PCB新增需求达380.57亿人民币。
• 智能网联车：2018年全球智能网联车市场规模突破2000亿美元，预计2023年汽车智能网联化PCB需求达5.85亿美元。
• 消费电子：2018年消费电子PCB产值为241.71亿美元，预计2022年将达280.87亿美元。FPC市场预计2023年达142.31亿美元，年复合增长率2.8%。

4. 高端PCB市场

• 全球高端市场：由海外企业主导，但中国厂商通过技术升级和产能扩张，有望提升市场份额。
• 封装基板：2018年全球封装基板产值为75.54亿美元，预计2023年将达96.06亿美元，年复合增长率4.9%。
• HDI板：2018年产值为92.22亿美元，预计2023年将达101.71亿美元，年复合增长率2.9%。

5. 重点企业建议

• 通讯板：建议关注生益科技、深南电路、沪电股份、崇达技术。
• 汽车板：建议关注沪电股份、深南电路、鹏鼎控股、东山精密、中京电子。
• 消费电子PCB：建议关注鹏鼎控股、东山精密、中京电子。
• 高端PCB：建议关注深南电路、鹏鼎控股、兴森科技、崇达技术。

风险提示

• 宏观经济低于预期
• 贸易冲突加剧
• 行业竞争加剧

投资逻辑

• 汽车电动化：带动新能源汽车电控系统PCB需求，预计2023年全球汽车电动化PCB需求达54.37亿美元。
• 5G建设：推动高频高速PCB需求，预计2022年全球5G基站PCB需求达451.63亿人民币。
• 消费电子创新：推动FPC和SLP需求，带动PCB市场增长。
• 国产替代：随着技术进步和产能提升，中国PCB企业有望在高端市场实现替代。

行业展望

• 未来2-5年，通讯板、汽车板及消费电子PCB市场将保持高增长。
• 国内PCB企业需加强研发投入、拓宽融资渠道，以提升高端产品竞争力。
• 随着新能源汽车和智能网联车的发展，汽车PCB市场将持续扩大，尤其是安全类PCB市场。

图表与数据支持

• 图1：按客户不同阶段需求分类
• 图2：PCB分类汇总
• 图3：2018年全球PCB产品结构
• 图4：FPC下游市场分布
• 图5：FPC全球产值
• 图6：多层板产值细分
• 图7：中低层板和高层板产值
• 图8：HDI产值与PCB总产值增长率对比
• 图9：引线键合封装与倒装封装
• 图10：2010-2023全球封装基板产值
• 图11：2018年全球PCB产值地区分布
• 图12：全球及中国PCB产值
• 图13：2018年各国家/地区PCB产品结构
• 图14：汽车PCB增长因素
• 图15：中国新能源汽车产量
• 图16：全球新能源汽车产量
• 图17：新能源汽车PCB增量
• 图18：智能联网车市场规模
• 图19：全球汽车PCB市场规模
• 图20：通讯PCB细分领域占比
• 图21：通讯PCB各细分市场产值
• 图22：全球服务器出货量
• 图23：全球存储服务用PCB市场规模
• 图24：全球消费电子用PCB市场规模
• 图25：全球手机出货量增长率
• 图26：全球智能手机出货量
• 图27：5G智能手机出货量预测
• 图28：SLP产值占比全球手机PCB总产值
• 图29：全球智能穿戴出货量
• 图30：全球智能穿戴市场
• 图31：计算机、工控医疗、军工/航空航天领域PCB市场
• 表格1-25：涵盖PCB发展历史、分类、市场增长预测、企业技术对比、PCB下游行业等详细数据。

总结

本报告全面分析了PCB行业的市场格局、技术发展趋势及重点增长领域，强调了5G通讯、汽车电动化与智能化、消费电子创新以及国产替代对PCB行业的推动作用。同时，建议关注具备高端生产能力的国内企业，以把握未来增长机遇。