20230729-浙商证券-电力设备新能源行业周报（第30周）_光伏上游价格企稳反弹_山东取消独立储能限制_37页_3mb

电力设备与新能源行业周报核心分析

✅ 光伏板块

• 上游价格止跌企稳：硅料价格大幅反弹，单晶致密料环比涨119%，N型料涨368%。硅片、电池片价格持平，组件价格小幅下降，产业链中枢趋稳。
• 终端需求加速释放：8月组件排产环比提升，估值处于年内底部（PE约19.6X），重点布局分布式开发、辅材、硅片龙头、组件厂及储能赛道。
• 关键数据：硅料均价67元/KG，182硅片28元/片，组件132元/W。

✅ 新能源汽车

• 投资逻辑：中外合作加速，国产技术优势突出。比亚迪、上汽、小鹏等车企深化合资与产业链布局，宁德时代、亿纬锂能全球化产能扩张。
• 价格下行压力：电碳价2785元/吨（-33%），氢氧化锂价2610元/吨（-32%）。充电桩、电池回收企业及海外市占率提升标的获关注。

✅ 风电板块

• 项目落地加速：2023上半年装机超100GW，山东海上风电、陆风招标活跃。中标价环比下滑（裸机1643元/kW），低价竞争下运营商利润承压。
• 风电设备：塔筒、叶片成本占比较高，建议跟踪国产替代及海风龙头供应链。
• 数据：6月招标量499GW，集中式与分布式并举，出口与招标协同增长。

✅ 电力与储能

• 政策催化：山东取消独立储能5MW/2h限制，虚拟电厂、负荷聚合商受益。牵引需求侧响应、特高压及储氢项目。
• 氢能进展：德国将绿氢产能增至10GW，国内电解槽企业订单爆发，建议关注华光环能、亿利洁能。

✅ 行情动态

• 板块表现：电力设备行业周涨122%（申万一级），电池（+236%）、风电设备（+208%）领涨。沪深300同期涨46%，创业板指涨26%。
• 个股波动：群兴玩具（+2027%）、中材科技（+1176%）领涨；迦南智能（-2913%）、星云股份（-1395%）领跌。

❗️ 风险提示

• 原材料价格波动、海外政策退坡、供应链瓶颈三大风险需密切关注。
• 需防范短期市场情绪波动对电池、储能等高弹性板块的估值扰动。

如需详细数据或聚焦细分领域，可进一步分析！