20260728-瑞达期货-国债期货日报_3页_392kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档提供了截至2026年7月28日的国债期货市场数据、价差变化、持仓情况以及相关利率指标，同时结合了国内宏观经济数据和国际形势，对当前市场环境进行了分析。整体来看，市场呈现震荡走势，资金面有所收紧，但央行逆回购操作对市场起到一定支撑作用。同时，国内经济数据与海外形势对市场情绪和利率走势产生影响。

主要观点

• 国债期货市场：整体走弱，TS、TF、T、TL主力合约分别下跌0.02%、0.04%、0.05%、0.05%。
• 国债收益率：1-7Y到期收益率上行0.5bp左右，10Y、30Y上行0.2bp左右，分别至1.73%、2.20%。
• 资金利率：DR007加权利率回升至1.47%附近震荡，银质押隔夜利率上行1.25bp，银质押7天利率上行3.43bp。
• 市场情绪：多空分歧仍存，市场关注月底政治局会议的宽松政策预期，趋势性行情尚未确立。
• 宏观环境：国内二季度GDP增速4.3%，略低于预期，增长动能边际走弱。6月金融数据低于市场预期，社融增速小幅下行，信贷及政府债为主要拖累因素。
• 国际形势：美伊紧张局势有所缓和，但美国仍可能重启军事行动。美国就业市场保持平稳，国际油价上涨推升通胀压力，市场对美联储加息预期升温。

关键信息

一、国债期货盘面数据

二、国债价差变化

三、期货持仓头寸（2026/7/28）

四、CTD净价

五、利率指标

重点关注事件

• 2026年7月30日 02:00：美联储FOMC公布利率决议。
• 2026年7月31日 09:30：中国7月官方PMI数据发布。

行业消息

1. 国内工业利润：上半年全国规模以上工业企业实现利润总额3.95万亿元，同比增长18.7%，其中电子行业利润增长96.9%，集成电路制造行业利润增长近26倍，计算机整机制造行业利润增长近7倍。
2. 金融监管政策：金融监管总局强调稳步推进中小金融机构改革化险，防范重点领域风险，提升经济金融适配性。
3. 中美贸易摩擦：中方对美第一轮所谓芬太尼关税和对等关税的反制措施仍然有效，将密切关注美方后续举措。

备注

• T为10年期国债期货，TF为5年期国债期货，TS为2年期国债期货。
• 数据来源第三方，仅供参考，不构成投资建议。
• 本报告版权属于瑞达期货股份有限公司，未经许可不得复制、发布或修改。