20260728-银河期货-金融衍生品日报_7页_2mb

报告摘要

本报告由银河期货有限公司研究员孙锋与沈忱共同撰写，提供了当日金融衍生品市场的分析与投资建议。报告内容涵盖财经要闻、投资逻辑、数据图表呈现、作者承诺、免责声明及联系方式。

产能过剩问题：中方强调应以全面、客观、公正的态度看待产能过剩问题，反对保护主义，主张开放合作。
南向资金：周二南向资金净卖出24.95亿港元。
央行操作：7月28日央行以固定利率、数量招标方式开展3055亿元7天期逆回购操作，净投放525亿元。
美国与伊朗局势：特朗普表示若无法与伊朗达成停火协议，将恢复军事打击，伊朗则与阿曼就霍尔木兹海峡问题会谈，未与美国谈判。美军对伊朗实施海上封锁，迫使17艘商船改变航向。

股指期货：
- 主要指数大幅下跌，上证50、沪深300、中证500、中证1000分别下跌0.92%、2.83%、3.59%、2.8%。
- IF2609、IH2609、IC2609、IM2609分别下跌2.48%、0.91%、3.31%、2.3%。
- IF四合约和IM远月合约贴水收窄，其他品种贴水扩大。
- 成交和持仓变化分别为：IF（-6%）、IH（+12.4%）、IC（+4%）、IM（+27.7%）。
- 市场情绪悲观，科技股受AI投资前景担忧影响，光模块板块大幅下挫。
- 市场成交保持低位，个股涨跌比各半，投资者未恐慌。
国债期货：
- 收盘全线下跌，30年期、10年期、5年期、2年期主力合约分别下跌0.05%、0.05%、0.04%、0.02%。
- 国债收益率分化，中短端上行，长端回落。
- 央行逆回购净投放525亿元，市场资金面小幅收敛。
- 美联储加息预期升温，亚洲股市降杠杆，债市情绪谨慎。
- 建议短线逢低轻仓试多T、TL合约，做平曲线头寸（TL-3T）适量持有。