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焦煤、焦炭市场总结

核心内容

本报告由银河期货研究员郭超撰写，提供焦煤与焦炭期货及现货市场的最新行情分析与交易策略建议。报告涵盖了价格走势、仓单成本、基差、运输价格等关键数据，并结合市场基本面与行业动态进行研判。

主要观点

1. 价格走势

• 焦煤期货：

  • JM01合约：1455.5元/吨（+4）
  • JM05合约：1436元/吨（+8.5）
  • JM09合约：1270.5元/吨（-14.5）
  • 期货价格整体呈现宽幅震荡态势，缺乏明确趋势。

• 焦炭期货：

  • J01合约：1931元/吨（+9）
  • J05合约：1935元/吨（+11）
  • J09合约：1853.5元/吨（+13）
  • 焦炭期货价格亦呈震荡运行，但上涨动力不足。

2. 现货价格

• 焦煤现货：

  • 低硫主焦煤：2020元/吨（0）
  • 中硫主焦煤：1680元/吨（0）
  • 蒙5原煤（口岸）：1179元/吨（-18）
  • 蒙5精煤（口岸）：1345元/吨（+22）
  • 峰景澳煤（美元）：239美元/吨（-3）
  • 现货价格整体稳定，但蒙5原煤价格略有下跌。

• 焦炭现货：

  • 港口准一级（湿熄）：1660元/吨（0）
  • 港口准一级（干熄）：1870元/吨（0）
  • 山西准一级（湿熄）：1680元/吨（0）
  • 山西准一级（干熄）：1915元/吨（0）
  • 现货价格保持稳定，市场成交氛围冷清。

3. 仓单成本

• 焦煤仓单成本：

  • 山西煤：1715元/吨（0）
  • 蒙5：1336元/吨（-20）
  • 澳煤（港口现货）：1505元/吨（0）
  • 仓单成本整体稳定，但蒙5仓单成本有所下降。

• 焦炭仓单成本：

  • 港口现货（干熄）：1870元/吨（0）
  • 山西产地（干熄）：2085元/吨（0）
  • 仓单成本保持稳定。

4. 基差分析

• 焦煤基差：

  • 山西煤：01合约340元/吨，05合约359元/吨，09合约445元/吨
  • 蒙5：01合约20元/吨，05合约40元/吨，09合约65元/吨
  • 澳煤：01合约190元/吨，05合约209元/吨，09合约235元/吨
  • 基差整体偏高，显示现货对期货的支撑。

• 焦炭基差：

  • 港口现货（干熄）：01合约-61元/吨，05合约-65元/吨，09合约17元/吨
  • 山西产地（干熄）：01合约154元/吨，05合约150元/吨，09合约232元/吨
  • 基差呈现分化，部分合约表现偏弱。

5. 运输价格

• 双焦汽运价格：
  • 介休→丰南区：150元/吨（0）
  • 孝义→古冶区：170元/吨（0）
  • 甘其毛都→迁安：260元/吨（0）
  • 甘其毛都→孝义：205元/吨（0）
  • 查干哈达堆场→甘其毛都：80元/吨（0）
  • 运输价格保持稳定，市场活跃度不高。

交易策略建议

1. 单边操作：

   • 市场呈现宽幅震荡，建议以波段操作为主。
   • 区间内逢低做多机会较多，但需注意尾部风险，做空需谨慎。

2. 套利操作：

   • 焦煤9/1正套逐步止盈。

3. 期权操作：

   • 焦煤卖出宽跨可继续持有。

重要资讯

1. 进口蒙古国炼焦煤市场：

   • 市场涨跌互现，口岸贸易企业挺价，下游询盘情绪低迷。
   • 蒙5#原煤价格为1179元/吨，蒙5#精煤价格为1345元/吨。
   • 澳煤CFR价格为239美元/吨，较前一日下跌3美元。

2. 国内焦煤供应情况：

   • 太原部分国有矿点因采矿许可证到期停产，多数矿点仍在等待复产验收。
   • 7月27日全省停产煤矿共57座，涉及产能7250万吨，较上周五增加4座，较5月25日减少62座。
   • 煤矿复产节奏偏慢，供应偏紧，短期内难以改善。

数据来源

• 钢联数据
• 银河期货

作者承诺

郭超具有期货从业资格，承诺以独立、客观的态度提供市场分析，不因报告内容获取报酬。

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本报告仅供客户参考，不构成投资建议。银河期货不对因使用本报告导致的损失承担责任。报告内容可能随市场变化而调整，客户应独立判断。

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