20240902-天风证券-莱克电气-603355.SH-外销增长较好_汇兑波动影响利润水平_3页_714kb

截至2024年9月2日，家电企业莱克电气（603355）发布半年报。公司2024年上半年实现营业收入475亿元，同比增长154.9%；归母净利润602亿元，同比增长132%。核心业务中，家电出口收入实现30%以上增长，跨境电商业务增速亮眼。但值得注意的是，尽管上半年整体盈利增长较快，公司Q2季度净利率却同比下降显著，主要受汇率波动影响，导致毛利率下滑，同时公司减少了营销和研发费用投入。报告建议维持“买入”评级，预计2024~2026年归母净利润将保持增长态势，市盈率区间预计维持在97~55之间。公司当前积极布局海外制造基地，促进双循环战略发展，并维持对市场前景的短期谨慎态度。