20160919-长城证券-传媒周报2016第36期_关注合理估值个股_11页_815kb
报告摘要
传媒行业周报总结 - 2016年9月19日
核心内容
本报告为2016年9月19日发布的传媒行业周报，重点分析了行业整体表现、重点公司盈利预测、市场回顾、行业要闻、公司动态及未来展望。整体行业表现偏弱，部分细分行业跌幅显著，但建议关注估值合理、具备增长潜力的标的。
主要观点
- 行业表现：传媒行业整体表现弱于大盘及创业板指数，多个细分行业如VR、游戏、广电等出现较大幅度下跌。
- 盈利预测：重点推荐公司包括省广股份、骅威文化、蓝色光标、富春通信及新文化，预计其2016年和2017年的每股收益（EPS）和市盈率（PE）均有所增长。
- 投资建议：建议关注具备IP全产业链运营能力、细分行业龙头及紧跟移动端趋势的公司，同时关注有国企改革预期的子行业，如广电行业。
- 市场动态：多起并购事件发生，如完美世界拟收购今典旗下三家公司，腾讯影业发布21部项目片单，乐视体育获得NBA五年港播权等。
关键信息
重点推荐公司盈利预测
| 股票名称 | 2016年EPS | 2017年EPS | 2016年PE | 2017年PE |
|---|---|---|---|---|
| 省广股份 | 0.57 | 0.70 | 25 | 20 |
| 骅威文化 | 0.67 | 0.85 | 20 | 16 |
| 蓝色光标 | 0.36 | 0.52 | 29 | 20 |
| 富春通信 | 0.92 | 1.20 | 30 | 23 |
| 新文化 | 0.80 | 1.04 | 25 | 19 |
上周传媒板块跌幅
- 沪深300：-2.39%
- 创业板指：-2.65%
- 中信传媒指数：-3.02%
细分行业跌幅排名：
- VR概念：-6.57%
- 游戏：-4.46%
- 广电：-4.23%
- 体育：-4.21%
- 广告营销：-3.06%
- 影视动漫：-2.73%
- 出版：-1.58%
- 互联网教育：-3.67%
- 互联网医疗：-4.44%
媒体行业动态
- 完美世界：拟13.52亿元收购今典旗下三家公司，获得优质院线资源，向产业链下游延伸。
- 腾讯影业：发布21部片单，重点围绕“年轻”、“独特”、“高品质”、“连接”四大方向，探索艺人经纪业务。
- 乐视体育：获得NBA未来五年港播权，覆盖智能电视、电视盒子和移动互联网平台。
- 高德开放平台：推出LBS游戏行业解决方案，助力LBS类游戏开发。
- 百度：成立独立风投公司，专注人工智能、AR/VR等项目。
- 网易：可能分拆新闻业务，融资3亿美元，专注于游戏业务。
股价跌破定增价的股票
| 代码 | 股票名称 | 当前股价 | 定增价格 | 折价率 |
|---|---|---|---|---|
| 300162.SZ | 雷曼股份 | 18.02 | 25.20 | 71.51% |
| 300315.SZ | 掌趣科技 | 9.58 | 12.97 | 73.89% |
| 600831.SH | 广电网络 | 14.18 | 18.18 | 78.00% |
| 600637.SH | 东方明珠 | 25.47 | 32.13 | 79.27% |
| 000793.SZ | 华闻传媒 | 10.99 | 13.59 | 80.85% |
| 000156.SZ | 华数传媒 | 18.66 | 22.76 | 81.97% |
| 002655.SZ | 科大讯飞 | 29.09 | 31.35 | 92.80% |
| 300419.SZ | 浩丰科技 | 33.88 | 36.35 | 93.20% |
| 002739.SZ | 万达院线 | 70.03 | 73.84 | 94.84% |
| 300253.SZ | 卫宁健康 | 21.75 | 23.65 | 91.95% |
| 300269.SZ | 联建光电 | 22.95 | 23.30 | 85.62% |
| 300058.SZ | 蓝色光标 | 10.52 | 12.20 | 86.20% |
行业数据概况
中国内地电影市场表现（2016年第37周）
- 周末票房：2.47亿元，环比下降约30%
- 放映场次：68.91万场
- 观影人数：791万人次
中国内地电影票房排行榜前十（2016年第37周）
- 星际迷航3:超越星辰（7633万）
- 鲨滩（5636万）
- 九条命（5502万）
- 冰川时代5:星际碰撞（1762万）
- 谍影重重5（733万）
- 魔法老师（657万）
- 寄生兽（552万）
- 麦兜·饭宝奇兵（471万）
- 使徒行者（270万）
- 我们的十年（217万）
电视剧收视榜（2016年9月17日）
-
CSM35城电视剧收视榜：
- 炮神（1.615%）
- 中国式关系（1.215%）
- 麻雀（1.147%）
- 中国式关系（1.083%）
- 怒火英雄（0.759%）
- 太太万岁（0.551%）
- 俺娘田小草（0.535%）
- 大嫁风尚（0.52%）
- 爱情万万岁（0.483%）
- 爱情万万岁（0.483%）
-
网络点播量榜：
- 青云志（32775万次）
- 微微一笑很倾城（18256万次）
- 炮神（13237万次）
- 麻雀（12886万次）
- 九阴绝学（9239万次）
综艺网络点播榜（2016年9月17日）
- 中国新歌声（9319万次）
- 喜剧总动员（5786万次）
- 我们战斗吧（5495万次）
- 我们来了（4499万次）
- 极速前进（428万次）
网页游戏开服榜（2016年第36周）
- 蓝月传奇（559组）
- 盗墓笔记（426组）
- 魔法王座（377组）
- 传奇霸业（350组）
- 范伟打天下（334组）
iOS中国区畅销游戏榜单（2016年9月18日）
- 梦幻西游（网易游戏）
- 王者荣耀（腾讯游戏）
- 阴阳师（网易游戏）
- 大话西游（网易游戏）
- 倩女幽魂（网易游戏）
- 火影忍者（腾讯游戏）
- 探墓风云（胡莱游戏）
- 剑侠情缘（腾讯游戏）
- 诛仙（完美世界）
- 天堂2（蜗牛数字）
行业要闻回顾
互联网
- 支付宝提现收费：自2016年10月12日起，对个人用户超出免费额度的提现收取0.1%服务费。
- 当当网私有化：获股东批准，将从纽交所退市，成为当当控股有限公司的全资子公司。
- YouTube进军社交网络：新增“社区”选项卡，支持实时互动内容发布。
影视综艺
- 广电总局加强直播监管：要求直播平台持证上岗，禁止使用“电视台”等专有名称开展业务。
- 完美世界并购今典：拟支付13.52亿元收购今典旗下三家公司，获得217家影院资源。
- 腾讯影业发布21部片单：围绕IP、年轻、高品质等方向，探索艺人经纪业务。
游戏/VR
- 高德推出LBS游戏解决方案：为LBS类游戏开发者提供一体化平台服务。
- 工信部发布VR白皮书：指出中国VR产业潜力巨大，但面临硬件、软件、应用及效果等挑战。
- 百度成立风投公司：专注人工智能及AR/VR等下一代科技项目，首期基金2亿美元。
体育
- 乐视体育获得NBA五年港播权：覆盖智能电视、电视盒子及移动互联网平台，包括400场直播及选秀等。
重点公司动态及点评
影视动漫
- 完美世界：拟收购今典旗下三家公司，扩展院线资源。
- 万家文化：拟购买隆麟网络及快屏网络，募资不超过2.5亿元。
- 宏达新材：重组申请因审计未完成而暂停。
- 凯撒股份：更名为“凯撒文化”。
- 新文化：出售英翼传播15%股权，持股降至17%。
- 骅威文化：通过子公司创阅文化布局网络文学IP运营。
广告营销
- 科达股份：拟出售科达基建100%股权，交易价格1.143亿元。
出版
- 浙报传媒：出资4000万元认购杭州星路必赢股权投资基金。
- 天舟文化：完成收购游爱网络，交易金额16.2亿元，其中现金支付5.39亿元。
投资评级说明
-
公司评级：
- 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅超过15%
- 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%～15%
- 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%～5%
- 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅超过5%
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行业评级：
- 推荐：预期行业整体表现战胜市场
- 中性：预期行业整体表现与市场同步
- 回避：预期行业整体表现弱于市场
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- 张羲子：010-88366060-8013 / 18511539880 / zhangxizi@cgws.com
- 申涛：010-88366060-8777 / 15801188620 / shentao@cgws.com
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