20240308-国泰期货-焦炭_下游减产开启_震荡偏弱_焦煤_下游减产开启_震荡偏弱_3页_624kb

焦炭与焦煤市场分析总结（2024年03月08日）

核心内容概述

本报告对焦炭和焦煤的市场基本面、价格及持仓情况、趋势强度以及投资观点进行了详细分析，指出当前煤焦市场在供给端逐步修复和终端需求疲软的双重影响下，呈现震荡偏弱的走势。

基本面数据

期货价格

现货价格

仓单成本

焦炭现货价格

价差变动

价格及持仓情况

1. 北方港口焦煤报价：

   • 京唐港：2670元/吨
   • 青岛港：2675元/吨
   • 连云港港：2675元/吨
   • 日照港：2490元/吨
   • 天津港：2665元/吨

2. 汾渭CCI冶金煤指数（3月7日）：

   • 山西煤：介休2050元/吨
   • 蒙5煤：沙河驿1850元/吨
   • 蒙3煤：沙河驿1805元/吨

3. 持仓变动：

   • 焦煤JM2405：多头减仓3394手，空头减仓4671手
   • 焦炭J2405：多头减仓359手，空头减仓621手

趋势强度

趋势强度分类：弱、偏弱、中性、偏强、强（取值范围为【-2,2】）

主要观点与建议

1. 市场现状：

   • 煤焦市场在经历供给端消息扰动后，逐步回归弱现实格局。
   • 供应端短期修复，但整体仍处于减产周期，产量缺口未完全填补。
   • 需求端受终端项目复工缓慢、资金流转问题影响，支撑不足。

2. 价格表现：

   • 焦煤和焦炭期货价格小幅上涨，但涨幅有限，市场情绪偏弱。
   • 现货价格整体下行，部分品种维持稳定。

3. 趋势判断：

   • 煤焦短期承压运行，震荡偏弱为主。
   • 前期59反套策略建议逐步止盈离场。

4. 库存与产量：

   • 焦煤总库存处于去库周期，产量缺口可能对价格形成一定支撑。
   • 高炉复产缓慢，成材库存持续累库，进一步压制需求端表现。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出决策，不依赖本报告进行具体操作。
• 本报告不构成投资建议，仅作为参考。

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