20260730-国金证券-高频跟踪_二线城市商品房销量同比回正_18页_2mb

报告摘要

本报告主要分析了2026年7月第4周中国部分行业运行情况，涵盖经济增长、通货膨胀、生产端与需求端等多方面数据，重点指出二线城市商品房销量同比回正，同时其他行业如电力、钢铁、水泥、玻璃、集运等均呈现不同程度的回落或下跌趋势。此外，农产品价格指数超出去年同期，但整体工业品价格持续走弱。

商品房销售：
- 7月1日至28日，30大中城市商品房日均销售面积为19.9万平方米，同比下降25.2%（较6月同期），环比上月同期下降18.9%。
- 较去年7月同期上升1.9%。
- 二线城市商品房销量同比由负转正，一线、三线城市销售面积同比分别上升18.4%和下降13.8%。
- 北京、上海、深圳、杭州、苏州、大连等城市新房销量同比有所回升。
电力生产：
- 7月28日，6大发电集团平均日耗升至92.8万吨，较7月21日上升6.0%。
- 南方八省电厂日耗为220万吨，较7月14日上升2.3%。
- 由于新能源（水电、光电）分流火电负荷，沿海电厂日耗未达往年同期顶峰。
钢铁生产：
- 全国高炉开工率7月24日为82.1%，较7月17日下降0.6个百分点；产能利用率下降0.6个百分点。
- 唐山钢厂高炉开工率下降1.5个百分点，受控产及钢厂亏损影响，华北长流程供给收缩。
轮胎与织机开工率：
- 轮胎开工率温和回升，全钢胎与半钢胎开工率分别上升2.6和4.7个百分点。
- 江浙地区织机开工率继续回落，7月23日下游织机开工率为51.7%，环比下降0.6个百分点。
集运运价：
- 7月24日，CCFI指数较7月17日下跌0.5%，SCFI指数下跌0.6%。
- 前期抢运红利消退，市场回归供需关系，8月起可能逐步回归常态。

CPI：农产品价格指数超出去年同期
- 7月21日，农产品批发价格指数环比上涨1.4%，其中蔬菜上涨2.3%，鸡肉上涨1.4%，牛肉上涨0.6%，羊肉上涨0.1%。
- 鸡蛋、猪肉、水果价格分别下跌0.1%、0.1%、0.4%。
- 猪价底部震荡，7月28日平均批发价为16.0元/公斤，环比上涨7.1%，同比下跌24.2%。
PPI：油价冲高回落
- 7月28日，布伦特和WTI原油现货价分别下跌7.0%和6.0%，报86.2和79.3美元/桶。
- 美伊冲突短暂停火，市场预期中东局势缓解，油价短暂冲高后回落。
- 7月以来，布伦特和WTI原油价格环比下跌4.2%和4.4%，同比上涨15.6%和16.0%。
其他大宗商品价格：
- 铜、铝价格下跌，LME3月铜价和铝价分别下跌1.7%和0.9%。
- 南华工业品指数和RJ/CRB商品价格指数分别下跌1.0%和2.4%。
- 工业品价格普遍下跌，玻璃、焦煤、焦炭跌幅居前。

钢铁需求：
- 螺纹、线材、热卷、冷轧价格分别下跌1.0%、0.5%、0.3%和0.1%。
- 钢材库存缓慢上升，7月24日五大钢材品种库存达1178.7万吨，环比增加9.9万吨。
水泥需求：
- 全国水泥价格指数下跌0.3%，华东和长江地区分别下跌0.4%和0.5%。
- 水泥价格同比跌幅收窄，7月以来水泥均价环比下跌1.7%，同比下跌13.5%。
- 市场整体磨底，企业亏损面扩大，涨价困难。
玻璃需求：
- 玻璃活跃期货合约价报889元/吨，7月28日较7月21日下跌1.3%。
- 7月以来玻璃价格环比下跌6.3%，同比下跌16.3%。