建筑装饰行业专题研究_建企存货及应收账款研究_探寻资产减值形成原理及坏账准备属性_23页_2mb

建企存货及应收账款研究总结

核心内容概述

建筑装饰行业的企业（建企）在经营过程中，存货与应收账款是其资产的重要组成部分。由于行业特性，建企采用完工百分比法确认收入，导致存货、应收账款与收入确认进度紧密相关，且具有一定的不确定性。同时，建企的减值损失主要来源于应收账款的坏账损失和存货的跌价损失，对利润影响较大。随着新会计准则的实施，建企在报表列示、收入确认及减值准备计提方面发生了重要变化，这些变化可能对资产质量和利润产生深远影响。

主要观点

1. 存货与应收账款的重要性

• 行业特性：建筑行业项目周期长，业主与施工方地位不平等，导致结算进度滞后于施工进度，形成大量已完工未结算。
• 资产占比：18年数据表明，应收账款和存货分别占资产的10.8% / 25.1%、17.0% / 24.9%、13.6% / 30.2%。
• 已完工未结算：是建筑企业存货的主要构成，具有应收账款属性。

2. 应收账款及坏账准备

• 核心地位：应收账款是建企应收款项的核心，主要为应收工程款。
• 计提方式：大多数企业采用账龄法组合计提，央企单项计提占比更高，且近年持续上升。
• 坏账准备的实践：样本企业中，坏账准备占应收账款余额比例呈上升趋势，18年央企为10.5%，地方国企为9.8%，民企为13.3%。
• 坏账准备的“安全垫”属性：坏账准备可抵消实际坏账损失，减少对利润的侵蚀。

3. 存货及跌价准备

• 存货的构成：主要为已完工未结算，其次为房地产开发相关存货。
• 计提力度：建筑央企存货跌价准备计提力度显著高于地方国企和民企，18年分别为1.5%、0.4%、0.8%。
• 跌价准备的影响：存货跌价准备计提或转回会直接影响当期利润，对未来利润率有重要影响。

4. 新会计准则的影响

• 主要变化：包括新金融准则、新收入准则和新租赁准则。
• 报表列示变化：新增合同资产、合同负债、应收款项融资等科目，调整金融资产分类。
• 收入确认变化：以“控制权转移”为标准，影响收入确认时点和进度。
• 减值模型变化：由“已发生损失法”变更为“预期信用损失法”，可能导致减值损失超预期变化。

关键信息

应收账款

• 定义：因工程款结算而产生的债权。
• 计提方式：分为单项计提和组合计提，其中账龄法为常见方式。
• 影响因素：客户财务状况、历史还款记录、账龄等。
• 审计重点：坏账准备计提是审计关注的重点，需验证管理层的判断依据。

存货

• 定义：包括已完工未结算和传统存货。
• 跌价准备计提：主要依据成本与可变现净值孰低原则。
• 影响因素：预计总成本超过合同总收入、项目进度变化等。
• 转回机制：若前期减值因素消失，可转回跌价准备，提升利润。

新会计准则的影响

• 金融资产分类：由“四分类”改为“三分类”，包括FVTPL、FVTOCI、AC。
• 减值模型：采用预期信用损失法，需估计未来信用损失的概率和金额。
• 报表变化：合同资产和合同负债单独列示，影响资产和负债结构。

风险分析

• 计量偏差风险：管理层对存货和应收账款的计量判断出现重大偏差，可能导致资产质量风险。
• 质量风险：应收账款和存货的可回收性存在不确定性，影响企业资产质量和利润。

总结

建企的“两金”（存货、应收账款）在资产结构中占据重要地位，其质量与企业利润密切相关。新会计准则的实施在报表列示、收入确认及减值准备计提方面带来了显著变化，需重点关注其对资产质量和利润的影响。此外，管理层对资产计量的判断偏差及资产质量风险也是建企面临的重要挑战。