20220523-德邦证券-化工新材料行业周报_上海集成电路产业加快复工_海关多措施保障供应链安全_13页_1mb

化工新材料行业分析总结

核心内容

本报告分析了化工新材料行业的市场表现、重点公司动态及行业热点事件，指出行业整体处于快速发展阶段，尤其在半导体材料、可降解材料、碳纤维、锂电材料等领域表现突出。同时，报告推荐了部分重点标的，并提示了相关投资风险。

主要观点

1. 市场表现强劲：本周Wind新材料指数上涨6.02%，其中多个子行业涨幅显著，如碳纤维指数上涨10.1%，半导体材料指数上涨5.99%，锂电化学品指数上涨5.51%。部分个股表现亮眼，如联泓新科、合盛硅业等涨幅超过10%。

2. 重点公司推荐：

   • 利安隆：深耕抗老化剂主业，珠海基地强化规模优势，收购康泰股份进军润滑油添加剂市场，长期增长动力充足。
   • 华特气体：受益于稀有气体短缺及价格上升，积极打造特气一体化销售平台，盈利能力有望提升。
   • 国瓷材料：三大业务稳步提升，受益于新能源材料需求增长，具备长期成长性。
   • 安集科技、鼎龙股份：电子化学品领域，受益于晶圆厂逐步落成，芯片产能释放。
   • 合盛硅业、联泓新科、新安股份、三孚股份：碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，建议关注上游原材料企业。

3. 行业热点跟踪：

   • 塞拉尼斯：拟在中国投资1.1亿美元新建LCP生产线，预计年产能达9300吨，年产值9.02亿元。
   • 杭州市：发布集成电路产业发展政策，目标到2025年集成电路营收翻番，打造长三角集成电路核心城市。
   • 德州仪器（TI）：投资300亿美元建设四个12英寸晶圆厂，计划于2025年投产，强化其在全球半导体制造领域的地位。
   • 台积电：3nm工艺将创历史纪录，2nm工艺预计2025年量产，维持其在技术上的领先地位。

关键信息

市场行情回顾

• Wind新材料指数：收报4318.55点，环比上涨6.02%。
• 涨幅前五公司：
  1. 联泓新科（19.24%）
  2. 合盛硅业（17.43%）
  3. 普利特（13.41%）
  4. 金博股份（10.10%）
  5. 中环股份（9.89%）
• 跌幅前五公司：
  1. 中简科技（-6.11%）
  2. 阿拉丁（-3.64%）
  3. 长鸿高科（-1.96%）
  4. 瑞联新材（-1.76%）
  5. 凯赛生物（-1.66%）

行业动态

• 上海集成电路产业复工加快：龙头企业保持90%以上产能，带动产业链配套企业复工。
• 上海海关支持供应链稳定：发布12项措施保障集成电路、生物医药、汽车制造等供应链，包括对“白名单”企业临时免检。

公司公告

• 江化微：申请撤回非公开发行A股申请文件，计划重新申报。
• 上海新阳：发布股权激励计划，拟授予120万股限制性股票。
• 金丹科技：设立全资子公司开展可降解材料技术研究。
• 彤程新材：收购北旭电子33.0050%股权，将其纳入合并报表范围。
• 光威复材：发布限制性股票激励计划，并设立全资子公司剥离复合材料业务。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 产品价格波动风险
• 新产能释放不及预期

重点公司估值一览

行业数据追踪

• 费城半导体指数：本周收报2882.70点，环比下跌2.95%。
• 中国集成电路出口：4月达118.67亿美元，同比增长1.13%，环比下跌12.12%。
• 中国集成电路进口：4月达347.82亿美元，同比增长5.10%，环比下跌9.33%。

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对强于市场表现20%以上；
  • 增持：相对强于市场表现5%~20%；
  • 中性：相对市场表现在-5%~+5%之间波动；
  • 减持：相对弱于市场表现5%以下。

• 行业投资评级：

  • 优于大市：预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上；
  • 中性：预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10%与10%之间；
  • 弱于大市：预期行业整体回报低于基准指数整体水平10%以下。

法律声明

本报告仅供德邦证券股份有限公司客户使用，不构成任何投资建议，亦不保证信息的准确性或完整性。客户应根据自身情况审慎判断，本报告不承担因此产生的任何责任。

分析师与研究助理简介

• 分析师：李骥，德邦证券化工行业首席分析师&周期组执行组长，北京大学材料学博士，曾任职于海通证券有色金属团队。
• 研究助理：沈颖洁，协助分析师完成研究报告。