20231026-群益证券-爱尔眼科-300015.SZ-23Q3扣非净利同比增20_回购彰显价值_维持_买进_评级_3页_366kb

公司是爱尔眼科，主业属于医药生物产业。2023年第三季度报告显示，营收和利润大幅增长：Q1-Q3营收同比增长230%，净利增长350%，Q3单季度业绩强劲。毛利率稳定在56.3%，费用率基本平衡，其中管理费用下降显著。公司已实施多次股份回购，显示管理层对价值认可，维持“买进”评级，目标价20元，预计未来净利将持续增长，2023-2025年EPS分别为0.37元、0.47元、0.57元，PE逐步下降。预测依据包括公司眼科中心网络扩张。主要风险涉及疫情、医疗安全和政策变化。