20230717-财通证券-锦江酒店-600754.SH-业绩符合预期_关注暑期旺季_3页_832kb

快速总结

• 公司：锦江酒店(600754)
• 业绩预告：
  • 2023年上半年预计盈利，归母净利润5-55亿元，同比扭转亏损。
  • 2023年第二季度实现扭亏，同比增长超20040%。
• 业绩驱动因素：
  • 境内旅游恢复显著，Q2 RevPAR恢复度超2019年110%。
  • 境外需求回暖，Q2恢复度达112%，卢浮增资降低负债改善盈利。
• 投资评级与建议：
  • 维持“买入”评级，预计2023-2025年归母净利润1412/2028/2717亿元。
  • 2023年动态PE为3440倍，较2025年PE显著下降。
• 关键风险提示：可能面临门店扩张缓慢、盈利节奏不及预期等挑战。