2022-07-25-上交所-科捷智能科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_452页_8mb

报告摘要

科捷智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

科捷智能科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司为智能物流与智能制造解决方案提供商，专注于智能输送系统、智能分拣系统、智能仓储系统和智能工厂系统的设计、研发、生产、销售及服务。

主要观点

公司业务涵盖智能物流与智能制造系统，服务于快递物流、电商零售、家电家居、汽车、通信电子等多个领域。
公司在智能物流与智能制造领域具备较强的技术研发能力，拥有22项发明专利、120项实用新型专利和49项软件著作权。
公司近三年营业收入年均复合增长率达66.19%，归属于母公司股东的净利润年均复合增长率达160.68%，业绩增长显著。
公司符合科创板定位和科创属性要求，符合国家科技创新战略及《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》。

关键信息

一、发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：不超过45,212,292股，占发行后总股本比例不低于25%
发行后总股本：不超过180,849,167股
发行方式：网下对投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合，或证券监管部门认可的其他方式
承销方式：余额包销
发行价格：未披露，将在后续公告中公布
募集资金用途：用于智慧物流和智能制造系统产品扩产、营销及售后服务网络建设、研发中心建设及补充流动资金

二、风险提示

客户及行业集中度较高
- 前五大客户营收占比分别为62.11%、90.98%和82.05%
- 第一大客户为顺丰，营收占比分别为21.55%、45.12%和48.37%
- 下游客户主要集中在快递物流和电商新零售行业，占比分别为85.87%、61.70%和79.45%
- 风险：大客户终止合作或需求变化可能对公司经营业绩产生不利影响
关联交易占比较高
- 关联交易收入占营业收入比例分别为17.45%、54.87%和48.45%
- 主要由于顺丰投资、日日顺创智等关联方对公司增资及持股
- 风险：若不能严格执行内部控制制度，可能导致关联交易价格不公允
市场竞争加剧
- 公司在细分市场的占有率较低，2020年市场份额为1.62%
- 随着市场扩大，公司面临更多竞争，需持续提升技术与产品竞争力
原材料供应和价格波动
- 主要原材料占主营业务成本比例分别为84.24%、89.89%和89.20%
- 2021年钢材价格上涨对公司成本造成影响
- 风险：原材料供应短缺或重要供应商终止合作将影响产品交付
经营性现金流量不足
- 报告期各期经营活动现金流量净额分别为-2,199.34万元、15,695.65万元和11,713.78万元
- 因项目周期较长，客户付款节奏影响现金流入
- 风险：若不能有效管控营运资金，可能导致经营性现金流量不足
资产负债率较高
- 报告期各期末合并资产负债率分别为84.05%、78.20%和79.84%
- 原因包括预收款项、存货及融资方式
- 风险：若未来资产负债率维持较高水平，可能影响公司业务发展
受疫情等外部因素影响
- 2020年疫情导致公司境外收入占比下降至18.17%
- 风险：全球疫情未能缓解可能对公司境外业务造成不利影响