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报告摘要

电子元器件行业周报总结

行业概况

电子元器件行业在2014年10月26日的市场调整中表现相对稳定，行业总市值为712293.81百万元，流通市值为562388.87百万元。尽管A股整体市场出现下跌，但电子板块跌幅相对较小，显示出其在市场中的独立性。行业内的重点公司包括大族激光、三安光电、欣旺达、生益科技、同方国芯、兴森科技等，它们在2014年和2015年的EPS和P/E均显示出增长潜力。

投资要点

每周观点：
- 全球电子行业景气度未受A股市场调整影响，苹果和英特尔财报表现良好。
- 建议关注半导体产业链和NFC移动支付产业链，特别是受Apple Pay影响的NFC相关企业。
- 雷曼光电因赞助中国顶级足球联赛而受益，股价持续走强，成为LED行业中的亮点。
市场回顾：
- 本周电子板块下跌1.94%，但跌幅小于沪深300指数和创业板。
- 苹果Q4财报表现超预期，股价创历史新高，预计未来iPhone6/plus的铺货将推动业绩再次增长。
- 雷曼光电因LED市场和体育传媒板块热度上涨，十一后涨幅已超35%。
推荐组合：
- 包括大族激光、三安光电、欣旺达、生益科技、京山轻机、同方国芯、兴森科技、长电科技、晶方科技、瑞丰光电、佛山照明、阳光照明、勤上光电、长信科技、光韵达、长盈精密、劲胜精密、立讯精密等。

重点推荐公司跟踪

大族激光：因重大事项停牌，预期与外延并购有关。蓝宝石切割设备订单预计明年增长至400台，大功率切割焊接将成为未来增长点。
三安光电：逆势上涨，看好其中长期投资价值，LED芯片行业具有高规模和高技术壁垒，三安具备较强竞争优势。
聚飞光电：前三季度业绩优异，光学膜业务已开始小批量出货，未来增长潜力大。
京山轻机：收购的惠州三协基本面优秀，自动化改造领域具有显著竞争力，建议买入。

行业资讯

半导体：
- 中芯国际与卓胜微合作开发55纳米射频IP平台，技术领先。
- 英特尔第三季度净利润增长12%，推动其股价上涨。公司持续投资可穿戴设备和物联网领域，显示其对新兴市场的重视。
智能终端：
- 第三季智能手机出货量增长9.1%，苹果出货量增长显著，三星市场份额下降。
- 富士康推出全球最大尺寸智能电视，120寸4K2K超高清电视具有高分辨率和高色彩饱和度，适用于商业展示和监控。
LED产业链：
- 高工LED年会即将在2014年12月12日举行，探讨LED产业未来发展。
- 雷曼光电通过体育传媒业务实现跨界转型，成为LED产业链中的成功案例。
穿戴设备：
- 英特尔投资2800万美元支持中国可穿戴设备和物联网相关企业，推动技术创新。
智能家居：
- 富士康推出的120寸智能电视具有高分辨率和高色彩饱和度，同时搭载人脸识别技术，适用于多种商业场景。

公司公告

大族激光：因重大事项停牌，可能涉及外延并购。
立讯精密：前三季度业绩增长显著，预计2014年净利润增长90%至110%。
欧比特：拟收购铂亚信息，并募集配套资金，股票复牌。
欣旺达：拟收购东莞锂威能源，股票复牌。
春兴精工：前三季度业绩增长显著，预计2014年净利润增长200%至230%。
康得新：前三季度业绩增长，股票停牌。
欧菲光：境外收购事项尚未完成，仍在磋商中。
歌尔声学：前三季度业绩增长，股票复牌。
东旭光电：推出限制性股票激励计划，投资设立新公司。
麦捷科技：前三季度业绩增长，但净利润略有减少。
锦富新材：前三季度业绩增长显著，净利润增长52.99%。
通富微电：获得国家“集成电路”科技重大专项预算支持。
超华科技：前三季度业绩增长，但净利润变动幅度较小。
科力远：为子公司提供担保，与吉利控股合资成立公司。
硕贝德：前三季度业绩增长显著，净利润增长109.07%。
捷顺科技：前三季度业绩增长，预计2014年净利润增长10%至40%。
奥拓电子：前三季度业绩增长，预计2014年净利润增长20%至50%。
台基股份：前三季度业绩增长，但净利润增长幅度较小。
北京君正：前三季度业绩下滑，净利润为负。
信维通信：投资理财产品，前三季度业绩增长显著。
中航电测：前三季度业绩增长，净利润增长11.34%。
高德红外：前三季度业绩增长，但净利润略有减少。
长盈精密：前三季度业绩增长，净利润增长30.27%。
苏大维格：提名独立董事候选人，前三季度业绩增长。
联建光电：前三季度业绩增长显著，净利润增长308.18%。
福晓程：前三季度业绩略有下滑，净利润减少。
汉威电子：前三季度业绩增长，净利润增长44.89%。
大华股份：拟回购注销限制性股票，前三季度业绩增长。
国星光电：前三季度业绩增长，净利润增长35.33%。
同方国芯：前三季度业绩增长，净利润增长18.49%。
勤上光电：前三季度业绩增长，净利润增长3.89%。
利达光电：部分高管辞职，前三季度业绩增长。
利亚德：前三季度业绩增长，净利润增长184.09%。
亿纬锂能：前三季度业绩增长，但净利润减少。
东软载波：前三季度业绩增长，净利润增长53.35%。
TCL集团：前三季度业绩增长，净利润增长42%至49%。
长方照明：高管辞职，前三季度业绩增长。
金运激光：前三季度业绩增长，但净利润略有减少。
天龙光电：前三季度业绩下滑，净利润为负。
天喻信息：前三季度业绩下滑，净利润为负。
宝莱特：前三季度业绩增长，但净利润减少。
安居宝：前三季度业绩增长，但净利润减少。
得润电子：前三季度业绩增长，但净利润增长幅度较小。

行业核心观点与趋势

半导体：全球半导体产业链正从欧美向亚洲转移，中国大陆成为重要一环。英特尔和苹果的财报表现良好，显示出行业景气度。
LED：2014年和2015年将是LED产业的高景气度年份，受益于政策支持和市场需求增长。
NFC：Apple Pay的推出将推动NFC技术在消费电子领域的应用，对A股市场相关企业有积极影响。
金融IC卡：随着金融IC卡的推广，相关企业如同方国芯、国民技术将迎来发展机遇。
智能终端：苹果和三星等品牌在市场中占据主导地位，但中国品牌也在不断增长，特别是在海外市场。

总结

电子元器件行业在宏观经济疲软背景下仍保持较高景气度，尤其在半导体和LED领域。重点公司如大族激光、三安光电、欣旺达、生益科技等表现良好，受到分析师的强烈推荐。苹果和英特尔的财报表现超出预期，推动了相关产业链的发展。同时，行业内的并购活动和技术创新也为投资者提供了新的机会。建议投资者关注半导体、NFC、LED以及智能终端等领域的龙头企业，把握行业增长机遇。

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