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铁矿石早报总结 - 2022年5月5日

核心内容概述

本报告对2022年5月5日铁矿石市场进行了全面分析，涵盖了基本面、基差、库存、盘面、主力持仓、价格变动、价差、运价、疏港量及港口成交等多个方面，旨在为投资者提供市场动态和未来走势的参考。

主要观点

基本面

• 港口现货成交：29日港口现货成交62万吨，环比下降30.7%；TOP2贸易商成交量为36万吨，环比下降7.7%。
• 周均成交：上周平均每日成交89.4万吨，环比下降12.2%。
• 发货量：本周澳洲发货量基本维持，巴西发货量明显回升。
• 到港量：北方港口到港量明显回落。
• 疫情影响：节前华北部分港口辐射地区受疫情影响，疏港继续回落，但港口库存保持去化。
• 钢厂复产：唐山市全域降为低风险，钢厂复产进度乐观，铁水产量达到同期高位。
• 钢厂利润：钢厂出现大面积亏损，利润低位下中低品矿大受市场青睐。

基差

• 日照港PB粉现货：979元/吨，折合盘面1053.5元/吨，09合约基差184元/吨。
• 日照港超特粉现货：750元/吨，折合盘面965.4元/吨，09合约基差95.9元/吨。
• 盘面贴水偏多：表明市场对期货价格的预期偏弱。

库存

• 港口库存：14517.5万吨，环比减少254.45万吨，但仍位于高位。
• 库存去化：尽管库存有所减少，但整体仍处于较高水平。

盘面

• 20日均线：20日均线走平，收盘价收于20日均线之下，偏空。

主力持仓

• 净多持仓：主力净多，空翻多，偏空。

预期

• 终端需求：国内疫情对终端需求的拖累尚未结束，旺季需求被明显后置。
• 政策支持：节前中央政治局召开会议，要求加大宏观政策调节力度，国内稳经济下预计矿价继续维持高位震荡。
• 价格目标：短期关注900元/吨的阻力位。

关键信息

利多因素

• 稳经济政策下，地产与基建等终端需求预期支撑。
• 钢厂复产进度良好，铁水产量处于同期高位。
• 海外发运相对低位。

利空因素

• 疫情对需求拖累尚未结束。
• 钢厂利润持续压缩。
• 2022年继续执行粗钢压减计划。

当前主要逻辑

• 终端需求尚未落地，市场反复考验预期。

主要风险点

• 海外发运不及预期。
• 国内疫情发展。

价格变动

价差分析

• 近远月价差明显走强。
• 高低品价差收窄。
• 配矿价差和进口价差均有所变动，但未详细说明具体数值。

运价分析

• BDI指数：波罗的海干散货指数(BDI)有所波动。
• 西澳-青岛运价：BCI-C5运价为美元/吨。
• 巴西图巴朗-青岛运价：BCI-C3运价为美元/吨。

疏港量与港口成交

• 日均疏港量：高位回落。
• 港口成交量：受疫情影响，成交量偏弱，但远期成交量率先回升。

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