20151011-中泰证券-计算机行业周报_反弹符合预期_行情有望延续_13页_576kb

计算机行业周报总结（10.05-10.11）

核心内容概述

本报告为2015年10月11日发布的计算机行业周报，主要内容包括行业走势分析、重点公司表现、投资建议、行业动态以及投资评级说明。报告认为，计算机行业在十一长假后出现反弹，行情有望延续，并建议投资者把握战略建仓机会。

主要观点

• 行业走势：计算机板块周涨幅达6.98%，跑赢沪深300（4.28%）及创业板（6.07%）。
• 估值调整：经过前期快速调整，板块估值回归至合理中枢下沿，部分公司已跌至战略性价值投资区间。
• 行业前景：计算机行业作为中国转型升级的重要引擎，未来成长股仍集中于该板块，成长性远高于当前市盈率。
• 投资建议：建议在市场夯实底部过程中，分批买入具有估值安全边际及向上弹性的标的，推荐买入公司包括：易华录、广联达、拓维信息、科大讯飞、数字政通、立思辰；优炫软件、易销科技、易所试、行动教育。

重点公司表现

基本状况

市场表现

• 板块整体表现：计算机板块周涨幅6.98%，显著高于沪深300、中小板及创业板。
• 涨幅前三：高伟达（21.01%）、航天长峰（18.51%）、迪威视讯（17.40%）。
• 跌幅前三：朗科科技（0.42%）、东方网力（1.85%）、大华股份（2.48%）。
• 相关概念板块：工业4.0（10.40%）、卫星导航（9.39%）、智慧农业（9.33%）涨幅领先；在线旅游（1.72%）、第三方支付（5.40%）、O2O（6.02%）跌幅较大。

行业动态

1. 互联网“十三五”规划：聚焦信息基础建设，预计未来三年投资将突破万亿。
2. 政府数据开放：2018年前将建成国家政府数据统一开放门户，推动数据资源向市场开放。
3. 滴滴快的获牌照：获国内首张网络约租车平台经营牌照，标志着该业务合法化。
4. 美团与大众点评合并：O2O战局重构，通过合并减少补贴成本，提升融资能力。

投资策略建议

• 买入逻辑：优先选择具有较高安全边际和向上弹性的标的，重点推荐易华录、广联达、拓维信息、科大讯飞、数字政通、立思辰等公司。
• 长期视角：投资科技股即投资中国未来，应注重精选高成长个股，看未来成长性远比当前市盈率更重要。
• 新三板配置：建议增加新三板公司配置比重，如易销科技、易所试、优炫软件、行动教育等，这些公司具备较强的持续成长潜力。

投资评级说明

• 增持：预期未来6个月内上涨幅度在5%以上。
• 中性：预期未来6个月内上涨幅度在-5%至+5%之间。
• 减持：预期未来6个月内下跌幅度在5%以上。

总结

计算机行业在国庆节后出现明显反弹，涨幅领先于其他主要指数。行业估值已调整至合理区间，基本面持续向好，未来成长空间巨大。建议投资者在市场底部逐步建仓，优先选择具有高成长性及估值安全边际的公司，同时关注新三板市场中具备创新业务模式的公司。行业动态显示，政策支持与技术创新将为计算机板块带来长期发展机遇。