20230806-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金本周小幅下调大盘股票仓位_7页_603kb

公募基金风格监控与最新配置信息

背景与方法

• 基金持仓数据存在披露滞后性问题，仅在半年报、年报中披露全部持仓，季报仅披露前十大重仓股。
• 基于季报重仓股、上市公司十大股东信息及行业配置，构建仓位估计模型，通过加权最小二乘法模拟公募基金在大、小盘组合上的配置仓位。
• 每季度结束后，利用模型模拟公募基金的全部股票持仓，估计股票仓位及风格表现。

最新配置信息

仓位动态

• 普通股票型基金：当前仓位中位数88.0%，较上周下降0.3%，大盘股仓位下降0.8%，小盘股仓位上升0.5%。
• 偏股混合型基金：当前仓位中位数85.2%，较上周下降1.1%，大盘股仓位下降0.7%，小盘股仓位下降0.4%。
• 仓位分位点：普通股票型基金在历史仓位序列中处于42.0%分位点，偏股混合型基金处于51.1%分位点，仓位处于历史较低水平。

行业配置变动

• 高配置行业：电力设备（11.36%）、食品饮料（9.65%）、医药（12.93%）、电子（7.91%）、计算机（5.83%）。
• 仓位变动：上周，医药、食品饮料、有色金属等行业的仓位下降；通信、房地产、机械、汽车、传媒等行业的仓位上升。

风险提示

• 基金仓位数据为模型测算结果，存在失效风险。
• 市场风格变化可能导致预期偏差。

总结要点

• 当前公募基金整体仓位处于历史较低水平。
• 仓位由大盘股向小盘股小幅迁移，但小盘股仓位仍处历史低位。
• 高景气行业如医药、电力设备仍为基金重点配置方向。