20220710-华安证券-有色金属行业周报_加息预期再升温_金属价格震荡运行_16页_1mb

有色金属行业周报总结

核心内容

本周有色金属行业整体表现优于大盘，涨幅为 0.17%，而同期上证指数下跌 0.93%，深证成指下跌 0.03%，沪深300下跌 0.85%。行业评级为 增持，表明分析师对有色金属板块未来6个月的走势持积极态度。

主要观点

• 市场环境：加息预期再升温，尤其是美联储加息预期强化，对金属价格形成压制。
• 需求端：市场整体弱需求，经济衰退担忧抑制消费。
• 供给端：部分金属因供应受限或成本支撑不足而承压，但部分金属如锂因供应紧张维持高位。
• 贵金属：受美联储加息影响，金价下跌，但俄乌局势仍对贵金属需求形成支撑。

基本金属表现

• 铜：受美联储加息预期和国内需求疲软影响，铜价持续下跌，库存增加。
• 铝：国内供应受限，部分企业提前备货，铝价止跌反弹，库存下降。
• 锌：国内现货市场上涨，但期货市场表现平平。
• 镍：期货市场微涨，但现货市场下跌，库存下降。
• 锡：期货和现货市场均下跌，库存下降。

新能源金属表现

• 锂：维持高位运行，碳酸锂和氢氧化锂价格持平，新能源车产销两旺支撑锂价。
• 钴：震荡下跌，受海外经济衰退预期和成本支撑不足影响，国内需求未见明显改善。
• 建议关注企业：
  • 钴产业一体化布局：华友钴业、寒锐钴业
  • 高锂资源自给率：赣锋锂业、天齐锂业
  • 盐湖锂相关：盐湖股份、西藏珠峰、西藏矿业、中矿资源
  • 锂云母相关：永兴材料、江特电机
  • 锂辉石相关：川能动力

贵金属表现

• 黄金：COMEX黄金价格下跌 3.97%，伦敦现货黄金价格下跌 3.30%，受美联储加息影响。
• 白银：COMEX白银价格下跌 3.12%，伦敦现货白银价格下跌 2.66%。
• 铂：下跌 2.49%，伦敦现货价下跌 0.73%。
• 钯：上涨 3.70%，伦敦现货价上涨 5.43%。

风险提示

• 需求不及预期：经济衰退风险可能抑制金属消费。
• 俄乌局势不确定性：地缘政治风险可能影响贵金属需求。
• 政策变动风险：政策变化可能对行业产生重大影响。

上市公司动态

个股周涨跌幅

• 涨幅前五：

  • 深圳新星：+18.08%
  • 合金投资：+16.62%
  • 金力永磁：+16.47%
  • 鼎胜新材：+11.71%
  • 华锋股份：+11.44%

• 跌幅前五：

  • 有研新材：-10.42%
  • 银邦股份：-7.24%
  • 建龙微纳：-6.82%
  • 海星股份：-6.48%
  • 联瑞新材：-6.38%

重点公司公告

• 腾远钴业：二期募投项目钴盐部分已建厂，电积铜产能将增至6万吨。
• 洛阳钼业：KFM项目将于2023年上半年投产，预计年新增9万吨铜金属和3万吨钴金属。
• 浙江亿得：拟冲刺创业板IPO，募资4.15亿元。
• 科隆新能：获深交所创业板受理，拟募资6.13亿元。
• 中伟股份：收购DHPL 100%股权，建设火法低冰镍生产线。
• 赣锋锂业：与蜂巢能源签署战略合作协议。
• 中旗新材：拟发行可转债募资5.4亿元，用于硅晶新材料项目。
• 宝明科技：拟投资建设锂电复合铜箔生产基地，总投资60亿元。

国外公司动态

• 荷兰Aloft集团：计划收购美铝波特兰铝业公司。
• 托克：收购德国Ecobat铅冶炼厂，预计2022年第三季度完成。
• 加拿大镍业：Crawford项目硫化镍资源翻倍，镍品位0.24%，铁品位6.59%。
• 澳大利亚诺顿金田：Binduli北低品位金矿堆浸项目投料试车。
• LG新能源：为日本五十铃电动ELF卡车供应电池，交易金额至少为1万亿韩元。
• 卡莫阿-卡库拉铜矿：第二季度产铜8.7万吨，预计全年产铜达34万吨。
• 南澳科帕穆拉稀土矿：资源量增至8140万吨，稀土氧化物总品位0.0785%，矿品位上升15%。
• 巴西淡水河谷：将于2024年实现球团厂100%使用天然气，减少碳排放33%。

数据追踪

工业金属库存情况

• LME铜：库存133.0千吨，上涨4.87%。

• LME铝：库存347.2千吨，下跌6.09%。

• LME锌：库存82.9千吨，上涨0.09%。

• LME铅：库存39.4千吨，下跌0.38%。

• LME镍：库存65.4千吨，下跌1.61%。

• LME锡：库存3.6千吨，上涨0.98%。

• SHFE铜：库存69.4千吨，上涨4.04%。

• SHFE铝：库存200.2千吨，下跌5.08%。

• SHFE锌：库存101.5千吨，下跌10.15%。

• SHFE铅：库存89.1千吨，上涨14.14%。

• SHFE镍：库存1.9千吨，下跌2.82%。

• SHFE锡：库存4.0千吨，下跌9.27%。

贵金属价格数据

• 黄金：COMEX黄金价格1740.9美元/盎司，下跌3.97%；伦敦现货黄金1738.2美元/盎司，下跌3.30%；沪金现货376.3元/克，下跌4.20%。
• 白银：COMEX白银价格19.24美元/盎司，下跌3.12%；伦敦现货白银19.20美元/盎司，下跌2.66%；沪银现货4190.00元/千克，下跌4.34%。
• 铂：NYMEX铂价格863.70美元/盎司，下跌2.49%；伦敦现货铂878.06美元/盎司，下跌0.73%；沪铂现货195.28元/克，下跌5.20%。
• 钯：NYMEX钯价格1988.50美元/盎司，上涨3.70%；伦敦现货钯1993.97美元/盎司，上涨5.43%；长江现货钯500.50元/克，上涨3.73%。

新能源金属价格数据

• 锂：锂辉石精矿价格6,400.00美元/吨，上涨1.59%；金属锂价格297.00万元/吨，持平；碳酸锂价格45.50万元/吨，上涨2.25%；氢氧化锂价格47.00万元/吨，持平。
• 钴：MB标准级钴价格39.00美元/磅，上涨0.32%；钴盐价格小幅下跌。
• 镍：电解镍价格21.94万元/吨，持平；硫酸镍价格4.27万元/吨，下跌1.39%。
• 其他小金属：
  • 硅：金属硅价格上涨1.66%，有机硅价格持平，硅铁价格下跌2.74%。
  • 钛：钛精矿价格持平，海绵钛价格上涨19.12%。
  • 钒：钒(≥99.5%)价格2,300.00元/千克，持平；钒铁50#价格12.95万元/吨，持平；五氧化二钒价格8,750.00万元/吨，持平。
  • 锗：锗锭价格持平，二氧化锗价格下跌0.83%。
  • 锆：海绵锆价格上涨54.64%。
  • 钼：钼精矿价格下跌1.85%，钼铁价格下跌1.13%。
  • 铟：精铟价格下跌1.92%。
  • 锑：锑锭价格下跌40.00%。
  • 钽：氧化钽价格上涨12.50%。
  • 钨：黑钨精矿价格上涨1.85%，APT价格持平。

稀土磁材价格数据

• 轻稀土：氧化铈价格持平，氧化镧价格持平，氧化铕价格持平，氧化镨下跌2.05%，氧化钕下跌1.82%，氧化镨钕下跌1.10%。
• 重稀土：氧化钇价格持平，氧化钆下跌5.16%，氧化镝下跌1.22%，氧化铽下跌0.72%。
• 磁材：钕铁硼35N价格持平，钕铁硼35H价格持平。

重要声明

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• 投资评级说明：以未来6个月投资收益率为基准，定义为增持、中性、减持等。