20260623-兴业期货-日度策略_6页_718kb
报告摘要
兴业期货日度策略总结：2026.6.23
核心内容概述
本报告为兴业期货2026年6月23日的日度策略分析，涵盖金融期货与商品期货两大板块。整体来看，市场情绪趋于理性，部分品种因基本面改善或政策预期而呈现多头格局，而多数商品期货因供需偏弱、成本支撑减弱或市场情绪低迷，维持震荡或空头趋势。
金融期货分析
股指
- 观点及操作建议：资金面持续向上驱动，周一A股市场放量上涨，上证指数收涨1.78%，创业板指上涨2.52%。市场成交额显著提升，资金面明显改善。
- 方向研判：多头格局
- 研究员：房紫薇
- 联系人：房紫薇 021-80220135
国债
- 观点及操作建议：关注资金面影响，超长债相对偏强。市场对资金面预期保持积极，超长债仍存估值优势。
- 方向研判：谨慎看涨
- 研究员：张舒绮
- 联系人：张舒绮 021-80220135
商品期货分析
黄金/白银/铂金/钯金
- 观点及操作建议：宏观面利好有限，金银盘整为主；铂钯跟随金银波动。建议持有长线多单+买看跌期权的保护头寸，白银可尝试期权双卖策略。
- 方向研判：黄金震荡格局、白银震荡格局、铂金震荡格局、钯金震荡格局
- 研究员：魏莹
- 联系人：魏莹 021-80220132
有色金属（铜）
- 观点及操作建议：电解铜供需偏紧，基本面利好沪铜中长期价格中枢抬升，需关注美国关税预期对市场情绪的影响。
- 方向研判：震荡格局
- 研究员：刘启跃
- 联系人：刘启跃 021-80220107
有色金属（铝、氧化铝）
- 观点及操作建议：海外供给担忧减弱，国内库存继续去化。氧化铝市场多空分歧较大，成本支撑仍存，趋势性上涨驱动需等待。
- 方向研判：铝震荡格局、氧化铝震荡格局
- 研究员：张舒绮
- 联系人：张舒绮 021-80220135
有色金属（镍）
- 观点及操作建议：基本面多空交织，供应恢复预期与矿端扰动并存，镍价维持震荡格局。
- 方向研判：震荡格局
- 研究员：房紫薇
- 联系人：房紫薇 021-80220135
碳酸锂
- 观点及操作建议：枧下窝矿复产预期拖累锂价，但现实基本面未转差，市场悲观情绪释放后下行驱动放缓。
- 方向研判：震荡格局
- 研究员：刘启跃
- 联系人：刘启跃 021-80220107
硅能源
- 观点及操作建议：工业硅供应增加，需求端出现阶段性真空，预计价格宽幅震荡。
- 方向研判：震荡格局
- 研究员：葛子远
- 联系人：葛子远 021-80220138
钢矿
- 观点及操作建议：钢材供需结构转弱，成本支撑弱化，螺纹、热卷、铁矿维持震荡偏弱格局。策略上建议卖出虚值看涨期权，或在区间下沿止盈空单。
- 方向研判：螺纹谨慎看跌、热卷谨慎看跌、铁矿谨慎看跌
- 研究员：魏莹
- 联系人：魏莹 021-80220132
煤焦
- 观点及操作建议：焦煤受政策影响，复产节奏受限，煤价回落但不具备大幅下跌驱动；焦炭库存偏高，需求疲软，价格承压。
- 方向研判：焦煤谨慎看跌、焦炭谨慎看跌
- 研究员：刘启跃
- 联系人：刘启跃 021-80220107
纯碱/玻璃
- 观点及操作建议：纯碱产能过剩，供应宽松，建议逢反弹抛空09合约；玻璃库存高企，期价震荡下行，关注930-940支撑位。
- 方向研判：纯碱谨慎看跌、玻璃谨慎看跌
- 研究员：魏莹
- 联系人：魏莹 021-80220132
原油
- 观点及操作建议：地缘局势缓和，供应恢复预期落地，油价下行压力持续，建议空头持有。
- 方向研判：空头格局
- 研究员：葛子远
- 联系人：葛子远 021-80220138
甲醇
- 观点及操作建议：港口库存抬升，远期进口压力显现，国内开工高位，需求边际转弱，建议谨慎看跌。
- 方向研判：谨慎看跌
- 研究员：张舒绮
- 联系人：张舒绮 021-80220135
PVC
- 观点及操作建议：需求疲软叠加高库存，价格承压，市场空头情绪较强。
- 方向研判：谨慎看跌
- 研究员：张舒绮
- 联系人：张舒绮 021-80220135
橡胶
- 观点及操作建议：增产节奏不佳，原料价格高位，成本支撑稳固，建议谨慎看涨。
- 方向研判：谨慎看涨
- 研究员：刘启跃
- 联系人：刘启跃 021-80220107
棉花
- 观点及操作建议：供应偏紧，消费略超预期，价格震荡运行，建议暂观望。
- 方向研判：震荡格局
- 研究员：葛子远
- 联系人：葛子远 021-80220138
棕榈油/豆油
- 观点及操作建议：预期与现实博弈，价格震荡运行，关注印尼B50推进节奏。
- 方向研判：棕榈油震荡格局、豆油震荡格局
- 研究员：张舒绮
- 联系人：张舒绮 021-80220135
关键信息汇总
多头持有品种
- 股指（IF、IH）
- 纯碱 SA609（空头）
- 黄金（长线多单+买看跌期权）
- 铂金/钯金（长线多单+买看跌期权）
- 白银（期权双卖策略）
空头持有品种
- 原油 SC2608
- 螺纹、热卷、铁矿、焦煤、焦炭、PVC
- 纯碱、玻璃（卖出虚值看跌期权）
震荡格局品种
- 黄金、白银、铂金、钯金、铝、氧化铝、硅能源、白糖、棉花、棕榈油、豆油
风险提示
- 市场情绪波动、地缘局势变化
- 美联储加息预期、全球经济衰退、外需走弱
- 产业政策调整、天气变化、进口供应、成本支撑变化
- 期货市场流动性、资金面变化、期权策略执行风险
数据来源
- WIND、IFIND、兴业期货投资咨询部
作者承诺
- 研究员具备期货交易咨询执业资格
- 报告内容独立、客观、公正，无利益冲突
- 不涉及任何直接或间接报酬，内容仅供参考
免责声明
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