北向资金行为跟踪系列五十二：北向流入，增配周期-20230418-东兴证券-26页_803kb

北向资金行为跟踪系列五十二总结

核心内容

本报告分析了2023年4月14日当周及上月、上季度的北向资金流动情况，揭示了北向资金在行业配置、风格偏好及个股动向方面的变化趋势，同时评估了北向资金持仓Top50行业策略的表现。

主要观点

• 北向资金整体净流入：上周北向资金整体净流入52.4亿元，累计净流入31.87亿元（截至2023/04/14）。
• 配置盘与交易盘均净流入：配置盘净流入4.33亿元，交易盘净流入48.07亿元，两者均为净流入。
• 行业偏好明显：有色金属、电力及公用事业、电力设备及新能源等周期行业成为主要流入方向，合计净流入56.95亿元。其中，有色金属净流入规模最大（26.15亿），配置盘与交易盘分别流入6.35亿和19.8亿。
• 成长板块偏好分化：交易盘更青睐成长板块，累计净流入25.91亿元，而配置盘对成长板块的流入相对较少。
• 计算机行业分歧大：配置盘净流出24.68亿元，交易盘净流入23.23亿元，显示对计算机行业的分歧。
• 个股动向：中远海控为上周流入最多个股（5.88亿），宁德时代、隆基股份、迈瑞医疗为累计流入前三（分别为526.74亿、526.74亿、361.74亿）；贵州茅台为流出最多个股（-10.52亿），海康威视、贵州茅台、五粮液为累计流出前三（分别为-259.23亿、-244.31亿、-186.03亿）。
• 行业趋势分析：上月17个行业净流入，其中电子、电新、医药流入超60亿；上季度电新、电子、食品饮料和机械等行业流入均超百亿，而房地产、通信、家电和煤炭行业流出超25亿。
• 北向行业策略表现：截至2023/04/14，北向行业策略累计收益率28.06%，超额收益率30.51%，夏普比率2.88，最大回撤43.59%。当前行业变动未触发调仓阈值，本周不进行调仓。

关键信息

行业流动情况

• 上周净流入行业：有色金属（26.15亿）、电力及公用事业（13.62亿）、电力设备及新能源（13.44亿）等16个行业。
• 上周净流出行业：非银行金融（-13.06亿）、通信（-8.88亿）等14个行业。
• 配置盘净流入行业：机械（8.55亿）、医药（8.17亿）、有色金属（6.35亿）等18个行业。
• 交易盘净流入行业：计算机（23.23亿）、有色金属（19.8亿）、电力及公用事业（11.85亿）等15个行业。
• 行业风格偏好：配置盘更偏好价值风格，交易盘更偏好成长风格。

个股动向

• 流入最多个股：中远海控（5.88亿）、金山办公（5.75亿）、拓普集团（5.36亿）。
• 累计流入最多个股：宁德时代（526.74亿）、隆基股份（526.74亿）、迈瑞医疗（361.74亿）。
• 流出最多个股：贵州茅台（-10.52亿）、中国平安（-9.2亿）、药明康德（-8.87亿）。
• 累计流出最多个股：海康威视（-259.23亿）、贵州茅台（-244.31亿）、五粮液（-186.03亿）。

策略表现

• 北向行业策略：截至2023/04/14，累计收益率28.06%，超额收益率30.51%，夏普比率2.88，最大回撤43.59%。
• 调仓情况：当前行业变动未达到调仓阈值（单个行业占比变动4%或总体变动10%），本周不进行调仓。
• 历史调仓表现：报告附有20次调仓及收益情况，可供参考。

风险提示

• 数据统计可能存在误差。
• 本报告仅作投资决策参考，不构成具体投资建议。
• 投资者应自主作出投资决策，自行承担投资风险。

结论

北向资金在近期表现出对周期板块的明显偏好，尤其是有色金属、电力及公用事业、电力设备及新能源等，同时在成长板块中交易盘表现活跃。配置盘则更偏向价值风格，计算机行业则呈现显著的分歧。整体来看，北向资金流动显示市场对经济数据的积极反应，以及对周期和成长板块的双重关注。当前北向行业策略表现良好，但尚未触发调仓条件，建议持续关注后续资金动向及市场变化。