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绿电交易与绿色电力投资专题

国家双碳战略助力绿色电力发展，ETF产品推荐

核心政策背景

1. 双碳目标
   中国承诺2030年前碳达峰、2060年前碳中和，新型电力系统建设至关重要。

2. 绿证制度
   绿证是可再生能源唯一认定凭证，2022年底累计核发约5954万个，2023年政策进一步规范绿证核发与交易。

3. 绿色电力交易试点启动
   2021年9月首次交易，政策持续鼓励提高绿电消费，绿证供给扩容，推动绿色电力高质量发展。

绿色电力行业发展现状

1. 装机容量持续增长

   • 截至2022年，风电、水电、核电、太阳能发电装机容量合计占总发电装机容量47.86%。
   • 2023年11月，绿电发电量占比达30.56%。
   • 2022年，太阳能发电装机容量增长率达28.1%，装机总量39268万千瓦。

2. 产业链发展优势

   • 发电及电网领域占中证绿色电力成分股总市值96.74%。
   • 公募基金累计持绿电成分股市值超5200亿元，资金关注度高。

指数表现

1. 中证绿色电力指数（代码931897CSI）

   • 2017.06-2023.12年化收益率-0.36%，波动率20.28%，最大回撤-31.18%。
   • 近1年（2022.11-2023.12）收益率-0.60%，显著优于主流宽基指数。

2. 估值与趋势

   • 截至2023.12.20，PE(TTM)为19.36倍，处于历史中位。
   • 指数下方金叉信号出现，后市预期较好。

推荐产品

1. 富国中证绿色电力ETF（561170）

   • 上市时间：2023-03-16
   • 管理费率0.5%，托管费率0.1%
   • 2023年12.20日规模276亿元，日均成交额27.26亿元
   • 跟踪误差0.76%，紧密跟随中证绿色电力指数

2. 基金经理张圣贤

   • 管理规模236.02亿元
   • 曾管理富国中证军工、富国中证新能源汽车等多只ETF

投资建议

建议关注绿色电力ETF配置机会，鉴于政策支持与行业成长性，短期择机布局。风险包括宏观经济变化、政策变动及指数系统性风险。