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黑色金属研究团队总结

核心内容概述

本报告由建信期货黑色金属研究团队发布，主要分析7月15日黑色金属期货市场行情、行业动态及未来走势。报告内容涵盖钢材、铁矿石等主要品种的价格、成交量、持仓变化，以及技术面分析与基本面展望。同时，报告也简要提及宏观经济数据、行业要闻和相关业务机构信息。

主要观点

1. 行情回顾与后市展望

• 7月15日行情：

  • 铁矿石2609合约震荡上行，收报762.0元/吨，涨1.13%。
  • 钢材主力合约价格整体上涨，但涨幅较小。
  • 成交量和持仓量均有所减少，资金流出。

• 后市展望：

  • 消息面：必和必拓在黑德兰港的罢工可能对铁矿石供应产生影响，但谈判可能缓解局势。
  • 基本面：
    • 供应端：澳巴发运量环比减少，到港量回落，供应压力有所缓解。
    • 需求端：铁水产量小幅回落，下游钢材需求受天气影响减弱，钢企利润持续收窄，或进入减产窗口期。
    • 库存方面：钢厂库存可用天数维持在20-22天，预计三季度库存将回升至1.7亿吨以上。
  • 技术面：铁矿石2609合约KDJ指标上行，MACD红柱放大，显示短期强势，但需关注罢工实际影响。

• 结论：矿价短期可能修复，但长期受需求疲软和利润下滑影响，或再度走弱。

关键信息

2. 现货市场动态

• 铁矿石外盘报价：环比上涨0.4美元/吨。
• 青岛港价格：主要品位铁矿石价格持平，PB粉价格未变。
• 基差情况：铁矿石现货与9月合约基差显示市场预期偏弱。

3. 行业要闻

• 国际局势：美军与伊朗在霍尔木兹海峡的博弈持续。
• 宏观经济数据：
  • 上半年GDP同比增长4.7%。
  • 工业增加值增长5.4%，社零总额增长2.7%。
  • 固定资产投资下降5.7%，进出口总额增长16.9%。
  • CPI同比增长1.0%，PPI同比增长1.5%。
• 新动能发展：
  • 高端制造、数字经济、现代服务贡献率超四成。
  • 高技术制造业增加值增长13.3%，其中航空航天器及设备制造增长16.3%，电子及通信设备增长17%。
  • 新能源汽车渗透率连续三个月超60%，锂离子电池产量增长39.3%。

4. 数据概览

• 图1-3：展示青岛港铁矿石价格及价差变化，反映市场供需和价格趋势。
• 图4-9：显示铁矿石期货与现货价格基差、发运量、到港量、库存、成本等关键指标，反映市场基本面。
• 图10-18：涵盖钢厂铁水成本、高炉与电炉开工率、钢材产量、库存及表观消费量，为行业运行提供数据支持。

业务机构与联系方式

5. 建信期货业务机构

• 总部大宗商品业务部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼，电话：021-60635548
• 深圳分公司：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913，电话：0755-83382269
• 山东分公司：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室，电话：0531-81752761
• 广东分公司：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室，电话：020-38909805
• 北京营业部：北京西城区西单北大街131号西单大悦城写字楼1103室，电话：010-83120360
• 福清营业部：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室，电话：0591-86006777/86005193
• 宁波营业部：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室，电话：0574-83062932
• 成都营业部：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号，电话：028-86199726
• 总部金融机构业务部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼，电话：021-60636327
• 西北分公司：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室，电话：029-88455275
• 浙江分公司：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室，电话：0571-87777081

6. 联系方式

• 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
• 邮编：200120
• 邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com
• 全国客服电话：400-90-95533 转 5
• 网址：http://www.ccbfutures.com

研究团队成员

• 翟贺攀：
  • 电话：021-60635736
  • 邮箱：zhaihepan@ccb.ccbfutures.com
  • 期货从业资格号：F3033782
  • 投资咨询证书号：Z0014484
• 聂嘉怡：
  • 电话：021-60635735
  • 邮箱：niejiayi@ccb.ccbfutures.com
  • 期货从业资格号：F03124070
  • 投资咨询证书号：Z0023472

免责声明

本报告由建信期货研究发展部撰写，仅供参考，不构成投资建议。报告基于公开信息，力求准确，但不对内容的错误或遗漏承担责任。市场有风险，投资需谨慎。未经授权，不得以任何形式复制、引用或分发本报告内容。