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科技建築 綠色家園 城市向美 - 2023中期报告总结

公司核心信息

• 公司名称：當代置業(中國)有限公司（MOMA Fine Living）
• 成立时间：2000年於北京
• 上市地点：香港聯合交易所有限公司（2013年7月12日）
• 核心理念：「科技建築·綠色家園·城市向美」
• 主要业务：物業銷售、物業投資、酒店經營、房地產代理服務及其他服務
• 产品线：四大标准化产品线，涵盖不同客群需求
• 主要目标：打造绿色科技产业运营商品牌MOMA，推动绿色建筑及健康建筑发展

主要观点

1. 绿色科技为核心竞争力

• 公司专注于绿色科技的研发与应用，包括地源热泵技术系统、天棚辐射制冷制热系统等。
• MOMA产品线致力于提供高舒适度与低能耗的居住体验，能耗仅为普通住宅的三分之一。
• 公司已获得多项绿色建筑奖项，包括LEED-ND认证、绿色建筑三星运营标识等。

2. 市场回顾与展望

• 上半年市场形势：政策红利、市场横盘、企业低迷为关键词。
• 销售业绩：2023年上半年实现约人民币3,283.7百万元的物业销售收益，同比增长约41.3%。
• 展望下半年：预计市场将出现重大政策利好，包括存量首套住房贷款利率下调、首套房贷首付比例调低、多城实施「认房不认贷」政策等。
• 公司策略：坚守绿色、坚持风控、坚定创新，以达成战略经营目标。

3. 财务回顾

• 总收益：2023年上半年收益约人民币3,334.3百万元，同比增长约37.9%。
• 销售成本：同比增长约36.2%，达人民币3,147.1百万元。
• 毛利及毛利率：毛利约人民币187.1百万元，毛利率为5.6%，较2022年同期增加约1.2个百分点。
• 其他收入及亏损：净亏损约人民币629.4百万元，主要由于人民币兑美元汇率上涨所致。
• 销售及分销开支：同比下降约28.2%，达人民币140.4百万元。
• 行政开支：同比下降约60.8%，达人民币89.8百万元。
• 融资成本：同比增长约24.2%，达人民币237.7百万元。
• 税前亏损：约人民币986.4百万元，同比下降约27.3%。
• 期内亏损：约人民币1,128.0百万元，同比下降约24.0%。
• 流动资金：现金、受限现金及银行结余由人民币1,570.2百万元减少至约人民币1,121.2百万元。

4. 借款及负债情况

• 总借款：2023年6月30日总借款账面余额约人民币23,332.9百万元，较2022年12月31日增加约5.3%。
• 借款明细：
  • 银行及其他借款：约人民币11,447.7百万元
  • 优先票据：约人民币11,105.4百万元
  • 公司债券：约人民币779.8百万元
• 净负债：约人民币22,211.7百万元，较2022年同期增加约8.4%。

5. 外币风险

• 本集团持有以美元及港元计值的货币资产，但目前未实施外币对冲政策。
• 管理层将持续监控外汇风险，并在必要时研究对冲策略。

6. 或然负债

• 本集团为若干银行按揭融资提供担保，总金额约人民币15,698.59亿元。
• 2023年6月30日，本集团为进行中的诉讼及仲裁案件计提拨备约人民币619,714,000元。

7. 员工及薪酬政策

• 截至2023年6月30日，集团共有1,652名员工，较2022年12月31日增加约202人。
• 薪酬政策基于员工表现、技能、知识、经验及市场趋势制定，并设有期权、花红及现金奖励。

8. 公司治理

• 审核委员会由三名独立非执行董事组成，负责审计、法律、企业内部监控等事务。
• 董事会主席及总裁由同一人担任，职责分工清晰。
• 公司致力于保持高水平的企业治理，并遵守相关守则。

关键信息

1. 土地储备

• 截至2023年6月30日，本集团及其合营企业、联营公司在中华人民共和国的土地储备建筑面积合计为11,482,128平方米。
• 主要分布于京津冀、长三角、珠三角、长江中游及成渝等五大城市群，以及国外北美区域。

2. 股东权益

• 主要股东：极地控股有限公司持有约65.38%的股份，张雷先生及其家族成员为主要受益人。
• 其他股东：包括中国信达（香港）资产管理有限公司、中国长城资产管理股份有限公司等，持股比例分别为9.58%和6.80%。
• 董事及高管权益：张雷、张鹏、陈音、许俊浩等持有部分股份及购股权。

3. 购股权计划

• 公司于2013年6月14日采纳购股权计划，2017年更新授权限额至250,354,200股。
• 截至2023年6月30日，可供认購的购股权为33,075,000股，尚未行使。

4. 重大交易

• 股权出售：湖南当代久远企业管理有限公司与长沙骏驰企业管理有限公司及长沙泰熙房地产开发有限公司达成股权出售协议。
• 债券延期：公司于2023年7月与债券持有人达成协议，延长公司债券到期日至2024年7月30日。
• 关连交易：与多家关联公司续签服务协议，包括物业管理、总承包服务、电梯服务及总租赁协议。

5. 财务报表

• 合并损益及其他全面收入报表：2023年上半年税前亏损约人民币986.4百万元，期内亏损约人民币1,128.0百万元。
• 合并财务状况报表：总资产减流动负债为人民币11,671,556千元，较2022年12月31日减少约325,674千元。
• 合并权益变动表：2023年上半年本公司拥有人应佔权益为人民币(1,166,417)千元，非控股权益为人民币913,242千元。

总结

當代置業(中國)有限公司持续致力于绿色科技建筑的研发与应用，推动城市向美发展。尽管面临市场低迷和流动性风险，公司通过积极的债务重组和资产处置，逐步恢复运营。2023年上半年，公司实现销售收益增长，但整体仍处于亏损状态，主要由于汇率波动及部分业务板块表现不佳。公司计划在下半年继续坚守绿色理念，强化风控措施，并推动创新以实现可持续发展。同时，公司积极拓展市场，包括国内五大城市群及国外北美区域，努力提升品牌影响力和市场占有率。