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行业周报总结（2017年10月30日）

核心内容

2017年10月30日发布的行业周报主要聚焦于环保和电力行业，对市场动态、政策导向、公司表现及未来趋势进行了详细分析。报告指出，环保行业受政策推动，特别是《重点流域水污染防治规划（2016-2020年）》的发布，标志着水环境保护进入精细化管理阶段，为行业带来新的增长点。同时，电力行业整体表现稳定，但燃气板块表现相对较弱。

主要观点

1. 政策推动：环保部、发改委、水利部联合发布《重点流域水污染防治规划》，将《水十条》目标细化到各流域，明确重点任务，形成全国“一盘棋”管理，推动水环境治理需求加速释放。
2. 行业细分领域：报告建议关注环境监测、流域生态治理、工业污水治理、农村污水治理等子行业，认为这些领域将受益于政策支持和市场需求增长。
3. 公司推荐：重点推荐清新环境、龙净环保、启迪桑德、百川能源、雪浪环境等公司，认为其在政策支持、市场拓展及业绩增长方面具有优势。
4. 市场表现：上周上证综指上涨1.1%，深圳成指上涨1.8%，创业板上涨0.9%。环保指数上涨0.1%，电力指数上涨0.4%，燃气指数下跌0.8%。
5. 风险提示：报告指出环保行业的主要风险来自地方政府政策推进不达预期，以及项目进度不达预期。

关键信息

政策动向

• 《重点流域水污染防治规划》：规划将《水十条》目标分解到各流域，明确污染防治重点方向，包括工业、城镇生活、农业、流域生态和饮用水水源地治理。
• 环保装备制造业：工信部提出发展大气和水污染防治装备制造业，目标到2020年环保装备制造业产值达到10000亿元。

行业动态

• PPP项目落地加速：财政部PPP项目库显示，2017年三季度新增项目投资额显著增长，PPP项目落地速度加快。
• 地方环保标准：北京发布“十三五”环保标准发展规划，涉及大气、水、土壤等25个领域。
• 四川环保措施：四川提出蓝天保卫行动方案，涵盖700余项重点工程，推动空气质量改善。

公司表现

• 环保板块：联泰环保、环能科技、上海洗霸涨幅居前，隆华节能、胜利股份、三聚环保跌幅居前。
• 电力板块：部分公司如清新环境、龙净环保、启迪桑德表现突出，其中启迪桑德中标济南市环境科技产业园项目，总投资达91.7亿元。

公司动态

• 重点公司推荐：

  • 清新环境：大气治理龙头，非电市场启动带来新一轮成长，当前估值处于历史低位。
  • 龙净环保：大气治理龙头，订单充足，非电领域布局加速，估值合理。
  • 启迪桑德：固废产业链龙头，定增缓解资金压力，业绩有望进一步提升。
  • 百川能源：京津冀煤改气受益标的，异地扩张加速，估值显著低于可比公司。
  • 雪浪环境：烟气治理设备订单充足，定增增强资金实力，危废业务扩张预期强烈。

• 公司公告精选：包括多家公司发布三季报，部分公司设立子公司、发行债券、签署重大合同等。

再融资进程

• 龙马环卫：非公开发行股票，融资额7.3亿元，已获证监会核准。
• 雪浪环境：非公开发行不超过1013.7万股，融资额3.0亿元，发审委通过。
• 百川能源：非公开发行不超过6736万股，融资额8.8亿元，发审委通过。

大宗交易

• 中原环保：大宗交易折价率-10.0%，成交额387.36万元。
• 洪城水业：折价率-9.8%，成交额491.27万元。
• 凯迪生态：折价率-9.9%，成交额1,691.00万元。

重点推荐公司

风险提示

• 政策推进不达预期：地方政府政策执行力度不足可能影响行业增长。
• 项目进度不达预期：项目实施进度滞后可能影响公司业绩表现。

评级说明

• 行业评级：基于报告发布日后6个月内行业涨跌幅与沪深300指数的对比，分为增持、中性、减持。
• 公司评级：基于公司股价与沪深300指数的对比，分为买入、增持、中性、减持、卖出。

总结

该周报全面分析了环保和电力行业的政策动向、市场表现及重点公司动态，指出水环境治理行业将迎来新的发展机遇，并推荐了多家在细分领域具有竞争优势的公司。同时，报告提醒投资者注意政策和项目执行风险，建议关注环境监测、流域生态治理、工业污水治理、农村污水治理等子行业。