20210815-安信证券-环保及公用事业周报_新能源消纳能力持续提升_水污染防治受关注_16页_1mb

环保及公用事业周报（2021.8.9-2021.8.15）总结

核心内容

本周环保及公用事业行业整体表现良好，尤其在新能源消纳、水污染防治及天然气市场方面出现积极变化。新能源消纳能力因政策利好而持续提升，水污染防治成为多地政策关注重点，LNG价格维持上涨趋势，显示天然气供应仍偏紧。

主要观点

1. 新能源消纳能力提升

   • 能源局发布的7月全社会用电量数据表明用电量稳步增长，超预期。
   • 发改委与国家能源局联合发布政策，鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力，以提高新能源并网规模。挂钩比例高的发电企业将优先并网，有助于风电、光伏等波动性电源的消纳。
   • 建议关注【三峡能源】【福能股份】等新能源运营企业，以及【苏文电能】用户侧配电网市场和【长江电力】的分红承诺与集团机组投产。

2. 水污染防治受关注

   • 多地发布政策文件，包括长三角生态绿色一体化发展示范区、浙江、山西、福建等，推动水环境治理。
   • 建议关注水处理相关优质标的【碧水源】【万邦达】【中金环境】及水质检测标的【雪迪龙】。

3. LNG价格维持涨势，天然气供应偏紧

   • 全国LNG出厂成交周均价为5460.79元/吨，环比上涨2.61%。
   • 接收站与工厂出厂价格均上涨，显示天然气供应紧张。
   • 建议关注天然气一体化产业链稀缺标的【新奥股份】。

关键信息

• 用电量增长：7月全社会用电量达7758亿千瓦时，同比增长12.8%；1-7月用电量达4.7万亿千瓦时，同比增长15.6%。
• 政策支持：发改委与国家能源局发布通知，鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力，挂钩比例高的优先并网。
• 水污染防治：上海、浙江、山西、福建等地发布政策，推动水环境治理，强调联合监管、执法和资金支持。
• LNG价格：全国LNG出厂成交周均价上涨，显示供应偏紧。
• 投资组合：推荐【瀚蓝环境】【苏文电能】【福能股份】【大元泵业】【宏盛科技】【长江电力】。

行业走势

• 上证综指上涨1.68%，创业板指数下跌4.18%。
• 公用事业与环保指数上涨3.1%。
• 环保板块中，水处理上涨3.06%，大气治理上涨4.64%，固废上涨2.73%，环境监测上涨1.58%，节能与能源清洁利用板块下跌0.93%。
• 电力板块中，火电上涨1.1%，水电上涨2.56%，清洁能源发电上涨10.77%，地方电网上涨5.09%，燃气上涨5.94%。
• 水务板块上涨0.58%。

上市公司动态

• 重要公告：多家公司发布半年度报告，如【瀚蓝环境】营收增长45.11%，【中持股份】营收增长2.61%。
• 资金投向：【三峡能源】调整募投项目金额，【首创环保】对外投资污水处理厂，【洪城环境】收购鼎元生态。
• 股东减持&股份质押：【万德斯】、【蓝焰控股】等公司股东计划减持股份或质押。
• 股权增发&债权融资：【碧水源】、【科达制造】等公司进行股权增发或债权融资。
• 对外担保：【双良节能】、【洪城环境】等公司为子公司提供担保。
• 权益分派：【国投电力】进行权益分派，派发现金红利。

投资组合推荐逻辑

• 瀚蓝环境：公用事业龙头，专注于固废垃圾发电，具备运营优势，受益于垃圾分类政策。
• 长江电力：业绩稳健，高股息的水电龙头，聚焦水电主业，拓展清洁能源和配售电业务。
• 福能股份：传统发电企业转型新能源，发展风电业务，具备资源优势，与三峡合作。
• 苏文电能：专注用户侧配电网市场，具备EPCO一体化优势，受益于新能源接入配电网。
• 大元泵业：国内屏蔽泵龙头，受益于消费升级和高端制造业，发展氢燃料电池液冷泵。
• 宏盛科技：新能源环卫装备龙头，具备成本与研发优势，受益于环卫市场化。

风险提示

• 政策推进不及预期
• 动力煤价上涨
• 水电来水不及预期
• 电价下调风险

投资评级

• 领先大市-A：未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上。

分析师声明

• 邵琳琳、周喆具有证券投资咨询执业资格，声明内容合法合规，保证信息来源及研究方法专业审慎。

联系方式

• 上海联系人：潘艳、侯海霞、朱贤、李栋、刘恭懿、苏梦、秦紫涵、陈盈怡、徐逸岑
• 北京联系人：张莹、张杨、温鹏、刘晓萱、王帅、游倬源
• 深圳联系人：张秀红、侯宇彤、胡珍、范洪群、聂欣、杨萍、黄秋琪、喻聪、马田田

地址

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