2022-01-18-上交所-北京九州一轨环境科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_496页_8mb

北京九州一轨环境科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

北京九州一轨环境科技股份有限公司（以下简称“九州一轨”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于城市轨道交通噪声与振动控制领域，提供减振降噪产品与服务，包括钢弹簧浮置道床减振系统、预制式钢弹簧浮置板等。公司强调技术创新与自主知识产权，并在多个方面获得国家与地方层面的认可。

主要观点

• 行业定位：公司是城市轨道交通减振降噪治理领域的领先企业，产品技术先进，质量稳定可靠。
• 技术优势：公司拥有自主知识产权，技术达到国内领先、国际先进水平，产品技术指标优于同行。
• 研发投入：公司高度重视研发，研发投入占营业收入比例持续上升，已形成相对完善的研发体系。
• 市场应用：公司产品已应用于30多个城市的80余条轨道交通线路，具备良好的市场认可度。
• 风险提示：公司面临市场竞争加剧、客户集中、新业务开拓、行业依赖及财务风险等挑战。

关键信息

一、公司基本信息

• 公司全称：北京九州一轨环境科技股份有限公司
• 注册地址：北京市房山区窦店镇广茂路32号
• 注册资本：11,271.9046万元
• 法定代表人：曹卫东
• 主要产品：钢弹簧浮置道床减振系统、预制式钢弹簧浮置板、声屏障、隔离式高弹性减振垫、重型调频钢轨耗能装置等
• 主要客户：北京地铁、广州地铁、中国中铁、中国铁建等大型国有工程企业及业主方
• 主要股东：京投公司（持股23.96%）、广州轨交（持股11.00%）

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过3,757.3016万股
• 占发行后总股本比例：不低于25%
• 发行后总股本：不超过15,029.2062万股
• 发行方式：采取网下向询价对象配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式或证券监管部门认可的其他发行方式
• 发行对象：符合资格的网下投资者和开通科创板交易权限的投资者
• 发行市盈率、市净率：待定

三、财务情况

1. 财务数据（单位：万元）

2. 2021年1-9月财务数据

3. 2021年业绩预计

• 营业收入：3.80亿元至4.30亿元，同比增长10.68%至25.24%
• 归属于母公司的净利润：6,500.00万元至8,000.00万元，同比增长5.72%至30.11%
• 扣除非经常性损益后净利润：6,300.00万元至7,800.00万元，同比增长5.68%至30.85%

四、风险提示

1. 市场竞争加剧风险

• 行业竞争者包括隔而固、道尔道等，新兴参与者增多，行业竞争加剧。
• 主要产品价格下降，毛利率下降，影响公司业绩。

2. 行业依赖导致市场饱和风险

• 公司产品主要应用于轨道交通领域，收入占比高达90%以上。
• 若政府缩减轨道交通投资，可能影响公司市场空间。

3. 客户集中风险

• 前五大客户收入占比高达98%以上，客户集中度高。
• 若主要客户减少项目或公司中标率下降，将影响公司业绩。

4. 新业务开拓风险

• TOD上盖减振降噪综合治理及智慧运维是新兴业务，尚未形成统一标准。
• 技术与管理能力不足可能导致新业务开拓失败。

5. 依赖主要客户风险

• 来自京投公司和广州地铁的收入占比较高。
• 若相关项目减少，将对公司业绩产生重大影响。

五、技术先进性

• 公司拥有97项专利，其中发明专利17项，实用新型80项。
• 技术多次获得北京市科学技术奖一等奖、中国环境保护产业协会环境技术进步一等奖等。
• 参与多项标准制定工作，如《城市轨道交通弹簧浮置板轨道技术标准》等。
• 产品技术指标优于同行，如阻尼比、使用寿命、抗疲劳性能等。

六、未来发展

• 公司拟通过募集资金用于噪声与振动综合治理产研基地建设、智慧运维技术研发与产业化、营销网络建设及补充运营资金。
• 公司未来将专注于技术研发、市场拓展及智慧运维等方向，推动技术创新与产业升级。

七、重要承诺

• 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 股东承诺对信息披露的真实性、准确性、完整性承担责任。
• 若因信息披露不实导致投资者损失，将依法赔偿。

八、审计与财务说明

• 审计基准日为2021年6月30日，审计截止日后财务状况未发生重大变化。
• 公司财务数据稳健，资产负债率保持平稳。

九、募集资金用途

• 募集资金将用于噪声与振动综合治理产研基地建设、智慧运维技术研发与产业化、营销及服务网络建设、补充运营资金等项目。

十、投资者保护

• 公司设有投资者关系机制，注重股利分配与股东权益保护。
• 2021年1-6月未进行现金分红，但未来可能进行分配。

十一、其他事项

• 公司与多家高校共建实验室，推动产学研结合。
• 公司未发生重大违法违规行为，未发生资金占用及对外担保。
• 公司具有独立经营能力，不存在同业竞争问题。

总结

北京九州一轨环境科技股份有限公司是一家专注于城市轨道交通噪声与振动控制的高新技术企业，具备较强的技术实力与市场竞争力。公司产品技术先进，质量稳定，已应用于多个城市轨道交通项目。然而，公司也面临市场竞争加剧、客户集中、新业务拓展、行业依赖及财务风险等挑战。为应对这些风险，公司已通过技术创新、标准制定、产学研合作等方式提升自身竞争力。公司拟通过科创板上市进一步拓展市场，提升品牌影响力。投资者应充分了解公司风险因素，审慎决策。