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全球股票市场与股指期货分析总结

一、全球股票市场回顾

1. 全球市场周涨幅

上周全球主要股指普遍上涨，A股市场表现尤为突出，三大指数周涨幅均超过3%。其中，沪指上涨3.28%，深成指上涨3.02%，创业板指上涨3.82%。人民币升值成为推动A股上涨的重要因素，北向资金单周净买入达468.14亿元，刷新历史纪录。

2. 国内市场主要指数涨幅

• 2021年各大指数涨跌幅：全年表现总体向好，但具体涨跌幅未明确。
• 上周主要指数涨跌幅：A股三大指数均录得显著上涨。
• 中证500与沪深300行业涨跌幅：显示不同行业在上周的表现差异较大，部分行业涨幅明显，而其他行业则有所回调。

二、股指期货表现

2.1 三大股指期货主力合约走势

股指期货主力合约整体呈现上涨趋势，反映市场对A股未来走势的乐观预期。

2.2 上周股指期货主力合约涨跌幅

各主要股指期货合约涨幅不一，其中IC（中证500）合约表现相对强势。

2.3 上周股指期货主力合约振幅

股指期货市场波动有所加大，显示出市场情绪的活跃。

2.5 股指期货主力合约基差

基差走势显示市场对未来预期与现货价格之间的关系，对投资策略具有参考价值。

2.6 股指期货主力合约跨品种

跨品种交易活跃，表明投资者在不同资产类别间进行配置，寻求多样化收益。

三、影响因素跟踪

3.1 经济面

• A股三大指数全面上涨，人民币升值推动北向资金大幅净买入。
• 尽管人民币升值，但专家指出其不具备快速升值的基础，未来走势将取决于市场供需和国际金融市场变化。
• 央行公开市场操作显示，本周将有500亿元逆回购到期，无正回购和央票到期。
• 新基金发行情况两极分化，部分明星基金募集提前结束，而多数基金延期募集。

3.2 政策面

• 国务院强调推动绿色低碳发展，加强政策协调保障全球产业链供应链安全。
• 证监会副主席李超表示，将坚持“放管结合”，强化市场机制作用，同时严厉打击违法违规行为。
• 中信证券认为，全球大宗商品降温，通胀预期见顶，A股中报业绩将分化，成长板块更具优势。
• 国家卫健委通报疫情数据，显示新增病例主要为境外输入，国内疫情可控。
• 海外资管巨头持续增持中国资产，尤其是传统经济板块，看好中国股市前景。

3.3 资金面

• 外汇占款、MLF投放、公开市场操作等数据显示资金流动情况。
• 上周资金利率整体下行，SHIBOR利率走势反映市场流动性状况。
• 存贷利率与CPI数据表明当前通胀压力较小，货币政策趋于宽松。
• 存款准备金率调整为市场注入流动性，影响市场资金成本。

3.4 市场层面

• 偏股型基金新成立规模增长，显示市场信心恢复。
• 股市新增投资者数量上升，表明市场吸引力增强。
• 两市融资余额增加，融资买入额与A股成交比提升，反映市场活跃度。
• 沪深港通北向资金持续流入，显示外资对中国市场的看好。
• 股指PE数据显示，沪深300、上证50和中证500指数市盈率处于合理区间，具备一定估值优势。

四、市场展望

1. A股走势展望

• 盈利预测：预计A股中报业绩将出现分化，成长型板块表现优于周期型板块。
• 年期国债收益率：国债收益率走势对市场情绪和资金成本有重要影响，当前收益率处于低位，对股市形成支撑。

2. 操作策略

• 建议继续持有IC多单，受益于市场对成长板块的偏好。
• 随着券商白名单公布，市场后续资金有望持续流入，股指仍有上涨空间。
• 投资者应关注政策导向和资金流动变化，把握结构性机会，合理配置资产。

五、风险提示

• 期市有风险，入市须谨慎。
• 本报告基于公开资料，不构成投资建议，仅供参考。