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二月金股汇总结

核心内容

东兴证券行业组在2023年2月推荐了多只股票，涵盖银行、建材、交通运输、有色金属、非银行金融、社会服务、汽车及食品饮料等多个行业。这些股票在各自行业中具备较强的成长性、盈利能力和市场竞争力，具有较高的投资价值。

主要观点

1. 平安银行（000001）

• 营收与净利润保持平稳增长，ROE持续提升。
• 零售转型成效显著，资产质量稳健，具备较强的抗风险能力。
• 投资建议：强烈推荐，预计2022-2024年净利润同比增长23.6%、21.0%、20.7%，对应BVPS分别为18.81、21.61、25.00元/股。
• 风险提示：经济下行、监管政策变化。

2. 伟星新材（002372）

• 行业低迷中表现优于同行，毛利率提升显著。
• 产业链地位稳固，现金流充裕，具备较强抗风险能力。
• 投资建议：强烈推荐，预计2022-2024年归母净利润分别为13.21亿元、16.25亿元和20.04亿元，对应PE分别为21、17和14倍。
• 风险提示：房地产行业低迷超预期。

3. 中通快递-SW（02057）

• 盈利能力突出，市占率持续提升。
• 行业竞争格局改善，盈利指标权重上升。
• 投资建议：推荐，预计2022-2024年净利润分别为62.1亿元、73.6亿元与85.9亿元，对应PE分别为24.0、20.2和17.3倍。
• 风险提示：行业政策变化、价格战、宏观经济波动。

4. 铂科新材（300811）

• 金属软磁材料一体化龙头，技术优势明显。
• 行业处于高景气周期，公司产能利用率和产销率长期维持高位。
• 投资建议：推荐，预计2022-2024年营收分别为10.51亿元、14.75亿元和18.31亿元，综合毛利率有望从33.85%升至40.62%。
• 风险提示：原材料波动、市场竞争、技术创新风险。

5. 中信证券（600030）

• 投行业务成为业绩增长主引擎，业务结构优化。
• 财富管理、资产管理业务支撑公司基本盘。
• 投资建议：推荐，预计2022-2024年归母净利润分别为235.19亿元、265.12亿元和307.24亿元，对应PE分别为255.7、34.7和24.6倍。
• 风险提示：宏观经济下行、政策风险、市场波动。

6. 锦江酒店（600754）

• 境外市场恢复强劲，拟发行GDR强化全球布局。
• 公司经营恢复率和拓店速度领先行业，盈利持续改善。
• 投资建议：推荐，预计2022-2024年归母净利润分别为2.3亿元、16.8亿元和23.7亿元，对应PE分别为255.7、34.7和24.6倍。
• 风险提示：新店扩张不及预期、加盟管理风险。

7. 爱柯迪（600933）

• 新能源与智能驾驶业务增长可期，产能扩张助力业绩提升。
• 公司为全球隐形冠军，具备较强的产品竞争力和市场地位。
• 投资建议：强烈推荐，预计2022-2024年归母净利润分别为5.98亿元、7.26亿元和9.21亿元，对应PE分别为27、23和18倍。
• 风险提示：乘用车销量不及预期、原材料价格上涨、汇率波动等。

8. 中国中免（601888）

• 离岛免税业务盈利边际改善，机场租金减免增厚利润。
• 公司赴港上市，全球化拓展步伐加快。
• 投资建议：强烈推荐，预计2022-2024年归母净利润分别为87亿元、140.2亿元和184.9亿元，对应PE分别为43、27和20倍。
• 风险提示：政策变化、竞争加剧。

9. 海天味业（603288）

• 调味品行业龙头，产品矩阵丰富，市场地位稳固。
• 拥有五大护城河，具备较强的抗风险能力和盈利能力。
• 投资建议：推荐，预计2022-2024年营业收入分别为274.43亿元、313.11亿元和352.09亿元，对应PE分别为48、40和36倍。
• 风险提示：食品安全、原材料波动。

关键信息

• 行业覆盖：银行、建材、交通运输、有色金属、非银行金融、社会服务、汽车、食品饮料。
• 估值表现：各标的PE值普遍处于合理或低估区间，部分股票具备较高的成长性。
• 投资逻辑：基于盈利增长、行业趋势、业务拓展、技术优势、现金流充裕、品牌力强等因素，各标的均具备不同维度的投资价值。
• 风险提示：行业景气度、宏观经济波动、政策变化、市场竞争、原材料价格波动等。

风险提示

• 行业景气度不达预期。
• 宏观经济超预期波动。
• 政策推进不及预期。

分析师简介

• 林瑾璐：金融与经济学硕士，银行业分析师。
• 赵军胜：中央财经大学硕士，首席分析师，专注建材与建筑行业。
• 曹奕丰：复旦大学硕士，交通运输行业首席分析师。
• 张天丰：金属与金属新材料行业首席分析师。
• 刘嘉玮：武汉大学与南开大学双学位，非银金融分析师。
• 刘田田：对外经济贸易大学硕士，大消费组组长，具备买方研究思维。
• 李金锦：南开大学硕士，汽车及零部件分析师。
• 孟斯硕：工商管理硕士，食品饮料行业首席分析师。

免责声明与承诺

• 本报告观点、逻辑和论据均为分析师研究成果，引用信息已注明出处。
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