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十二月金股总结

核心内容

东兴证券行业组在2022年12月推荐了以下7只股票作为金股，涵盖银行、食品饮料、电新、有色金属、建材、电子等多个行业。这些股票在各自领域展现出较强的盈利能力和成长潜力，受到分析师的重点关注。

主要观点与关键信息

1. 平安银行（000001）

• 行业地位：国内综合金融优势突出，零售转型持续深化。
• 财务表现：前三季度营收增长8.7%，净利润增长25.8%，ROE达13.5%。
• 盈利驱动：规模扩张、成本节约、拨备反补推动盈利增长。
• 资产质量：不良贷款率1.03%，拨备覆盖率290.3%，风险抵补能力强。
• 投资建议：预计2022-2024年净利润增长23.6%、21.0%、20.7%，对应BVPS分别为18.81、21.61、25.00元/股，当前PE为0.56倍，维持“强烈推荐”评级。

2. 安井食品（603345）

• 行业地位：速冻食品龙头企业，预制菜布局初见成效。
• 财务表现：前三季度营收增长33.78%，净利润增长39.62%，Q3增速显著。
• 增长驱动：主业复苏及并购标的贡献，预制菜板块增长66.52%。
• 渠道表现：特通渠道增长351.7%，电商渠道增长54.9%。
• 投资建议：预计2022-2024年收入增速超20%，EPS分别为3.96、5.05、6.33元，当前PE为15.67倍，维持“强烈推荐”评级。

3. 阳光电源（300274）

• 行业地位：逆变器与储能系统龙头，全球市占率超30%。
• 财务表现：半年报收入增长49.59%，净利润增长18.95%。
• 增长驱动：逆变器出货持续提升，受益地面电站需求边际好转。
• 风险因素：海运费及电芯涨价影响短期盈利，但盈利拐点已至。
• 投资建议：预计2022-2024年归母净利润分别为26.87/48.01/71.62亿元，EPS分别为1.81/3.23/4.82元，PE分别为73/41/27倍，维持“推荐”评级。

4. 龙蟠科技（603906）

• 行业地位：新能源锂电池磷酸铁锂正极材料全球领先供应商。
• 财务表现：磷酸铁锂业务贡献85%营收和91%净利润。
• 增长驱动：产品技术优势显著，产能扩张迅速，布局上游原材料。
• 行业前景：受益新能源行业高景气，预计2022-2024年PE分别为19.28/18.12/16.36倍。
• 投资建议：首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。

5. 铂科新材（300811）

• 行业地位：金属软磁材料一体化龙头，核心技术获国家级奖项。
• 财务表现：前三季度营收增长34.3%，净利润增长19.2%。
• 增长驱动：产能扩张、新产品拓展、技术优势显著。
• 盈利能力：综合毛利率有望从33.85%提升至40.62%。
• 投资建议：预计2022-2024年营收分别为10.51/14.75/18.31亿元，EPS分别为0.85/1.32/2.02元，PE分别为33/21/14倍，维持“推荐”评级。

6. 伟星新材（002372）

• 行业地位：消费建材龙头，PPR管业务优势明显。
• 财务表现：前三季度营收增长3.4%，净利润下降0.51%，Q3净利润增长12.49%。
• 增长驱动：原材料价格回落，毛利率提升，政策利好释放。
• 投资建议：预计2022-2024年净利润分别为13.21/16.25/20.04亿元，EPS分别为0.83/1.02/1.26元，PE分别为21/17/14倍，维持“强烈推荐”评级。

7. 统联精密（688210）

• 行业地位：MIM精密金属零部件制造新星，技术实力突出。
• 财务表现：前三季度营收增长36.9%，净利润增长72%，毛利率提升。
• 增长驱动：研发投入加大，工艺优化，自动化生产提升效率。
• 投资建议：预计2022-2024年EPS分别为0.85、1.32、2.02元，对应PE分别为33X、21X、14X，维持“强烈推荐”评级。

风险提示

• 行业景气度不达预期
• 宏观经济超预期波动
• 疫情发展超预期
• 政策推进不及预期

分析师简介

• 林瑾璐：金融与经济学硕士，银行业分析师，东兴证券金融地产组组长。
• 孟斯硕：工商管理硕士，食品饮料行业首席分析师，6年行业研究经验。
• 洪一：金融学硕士，CPA、CIIA，5年投资研究经验，覆盖电新、环保等领域。
• 张天丰：金属与金属新材料行业首席分析师，10年以上金融衍生品研究经验。
• 赵军胜：中央财经大学硕士，建材行业首席分析师，多次获得最佳分析师称号。
• 刘航：复旦大学工学硕士，电子行业首席分析师，2022年加入东兴证券。

总结

东兴证券在2022年12月推荐的金股涵盖了多个高景气行业，展示了其对各行业发展趋势的深入理解与判断。各公司均具备较强的盈利能力、成长性及技术优势，且在行业周期中有望获得超额收益。投资建议普遍为“强烈推荐”或“推荐”，反映出分析师对公司未来表现的高度看好。