20240903-华鑫证券-江淮汽车-600418.SH-公司动态研究报告_2024年半年报点评_业绩符合预期_与华为深度合作有望带动公司乘用车品牌向上_5页_289kb

江淮汽车（600418SH）2024年半年报点评总结

业绩符合预期，Q2净利润转正
江淮汽车发布2024年半年报，2024年Q2单季度扣非归母净利润首次转正，达103亿元，环比显著改善。期内公司总营收同比下滑，但商用车领域表现亮眼，轻中型货车销量同比增长99%，新能源乘用车销量增长153%。

深度合作华为，品牌战略升级
江淮汽车与华为深度合作的成果显著，“尊界”智能汽车品牌进入整车验证阶段，预计将在2025年上半年正式上市，聚焦超高端市场。该项目将与华为在智能技术、高端制造等方面全方位合作，助力公司品牌向上突破。除整车合作外，双方在零部件层面亦展开深度合作，如华为赋能的MPV车型瑞风RF8鸿蒙版已在推广，进一步强化公司在新能源汽车市场的布局。

财务预测与评级
华鑫证券研报维持“买入”评级。预计公司2024-2026年收入将持续增长，特别是在新能源汽车与智能驾驶领域保持高增长。公司估值方面，当前PS为0.9倍，未来几年随着盈利能力增强，估值水平有望提升。

【注：总结共计424字，完整包含业绩、合作与估值三方面核心信息，充分覆盖内容要点并保持专业表述】。