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报告摘要

总结：EBA/GL/2019/03 - Downturn LGD Estimation Guidelines

核心内容

EBA/GL/2019/03 是欧洲银行管理局（EBA）发布的关于在经济下行期间估算损失给定违约（LGD）的指南。该指南旨在为银行提供估算经济下行期间LGD的方法，以减少风险参数和资本要求的不必要波动。指南是 EBA 2017 年发布的《PD 和 LGD 估算指南》（EBA/GL/2017/16）的补充，适用于所有根据监管技术标准（RTS）识别出的经济下行期。

主要观点

经济下行期的定义：
- 经济下行期由 RTS 定义，可能包括多个不同的下行期。
- 每个下行期都需要单独校准 LGD，以确保资本要求的准确性。
三种校准方法：
- 类型 1：基于观察到的下行期对损失的实际影响进行校准，适用于有足够数据支持的情况。
- 类型 2：在没有实际数据的情况下，使用历史损失数据进行估算（如“haircut”或“extrapolation”方法，或两者的结合）。
- 类型 3：在没有可用数据或估算方法的情况下，允许使用机构自己的模型，但必须添加最低保守性边际（MoC）以弥补数据和方法上的不足。
保守性边际（MoC）要求：
- 所有三种方法都要求机构添加 MoC，以确保在数据或方法不足时，LGD 估算仍具有足够的保守性。
- 类型 3 方法要求最终的 LGD 估算值加上 MoC 不得低于长期平均 LGD 加 15 个百分点，最高不超过 105%。
参考值（Reference Value）：
- 参考值作为非约束性的挑战者，用于监督评估和挑战最终的 LGD 估算。
- 参考值的计算方法在指南中详细说明。
校准层级：
- LGD 的校准层级应与长期平均 LGD 的层级一致，即可以是校准段（calibration segment）、设施等级（facility grade）或池（pool）。
- 如果机构在设施等级或池层面上进行长期平均 LGD 的估算，则下行期 LGD 也应在相同层级进行校准。
模型开发与校准：
- 本指南不涉及模型开发，仅关注校准目标的设定。
- 机构需确保其 LGD 模型能够根据下行期的特征进行适当调整，以反映经济周期的影响。

关键信息

适用范围：适用于所有根据 RTS 识别出的经济下行期，特别是涉及不同业务、行业和地理区域的资产。
数据要求：机构需使用足够的历史损失数据进行下行期 LGD 估算，若数据不足，则需使用类型 2 或类型 3 方法。
MoC 分类：
- 类别 A：与数据和方法缺陷相关的 MoC。
- 类别 B：与承保标准、风险偏好、回收政策等变化相关的 MoC。
- 类别 C：与一般估算误差相关的 MoC。
实施期限：根据 EBA 2016 年的意见，最终实施期限为 2020 年底。
监督与审查：机构需向监管机构证明其不能使用类型 1 或类型 2 方法时，方可使用类型 3 方法，并需满足 MoC 要求。

校准原则

每个校准段对应一个下行期：
- 每个校准段应针对一个特定的下行期进行 LGD 校准。
优先使用类型 1 或类型 2 方法：
- 若某下行期使用类型 3 方法，而其他下行期使用类型 1 或类型 2 方法，则类型 1 或类型 2 的结果应优先考虑，并为类型 3 的下行期添加 MoC。
选择最高影响的下行期：
- 若有多个下行期，应选择导致最高平均 LGD 的下行期作为最终校准依据。

附录与结构

附录内容：
- 附录 4.1 包含草案成本效益分析和影响评估。
- 附录 4.2 汇总了对咨询的回应及 EBA 的分析。
指南结构：
- 第 4 章：一般要求，包括校准层级、MoC 的分类与应用。
- 第 5 章：基于观察到的影响进行 LGD 校准。
- 第 6 章：基于估算的影响进行 LGD 校准。
- 第 7 章：在无观察或估算影响时的 LGD 校准。
- 第 8 章：参考值的计算方法。

总体目标

风险参数一致性：确保下行期 LGD 估算与长期平均 LGD 估算保持一致，并在不同下行期之间进行适当区分。
减少不必要波动：通过统一校准方法和 MoC 要求，减少因模型差异带来的资本要求波动。
支持监管评估：为监管机构提供评估 LGD 估算合理性的依据。

总结

EBA/GL/2019/03 为银行提供了在经济下行期间估算 LGD 的详细指导，强调了基于观察和估算数据的校准方法，并引入了保守性边际（MoC）机制以确保估算的稳健性。该指南通过三种类型的方法，为不同情况下的 LGD 校准提供了灵活性，同时确保了在缺乏数据时的最低保守性要求。此外，指南还明确了参考值的作用，并与 EBA 2017 年的 LGD 估算指南相衔接，为实现 IRB 方法的统一性与风险敏感性提供了支持。

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