20190922-华创证券-计算机行业周报：云栖大会将至，云化重构格局_22页_1mb

计算机行业周报（20190916-20190920）总结

核心内容

2019年9月16日至20日，计算机行业整体表现承压，计算机指数下跌0.91%，沪深300指数下跌0.92%。但行业仍展现出积极的发展趋势，特别是围绕云计算、智能化、AIoT等领域的布局和技术创新。

主要观点

1. 云栖大会将至，云化重构格局

• 2019年9月25日-27日，阿里将在杭州云栖小镇举办云栖大会，这是阿里云的第十个年头。
• 本届大会聚焦“云化、智能化、数字化、AIoT”，展示阿里在云计算和人工智能方面的整体性突破。
• 平头哥将带来重磅发布，显示阿里在芯片领域的布局。
• 云计算作为生产力基础设施，正逐步推动中国IT行业在全球地位的提升，从集成外包向核心硬件、软件和服务转变。
• 中国云计算市场渗透率较低，但随着技术完善和接受度提升，未来增长空间巨大。

2. 云计算产业链受益

• IaaS领域：短期需求增速可能有所波动，但长期趋势不变，云服务提供商、芯片、服务器、IDC等环节均有产业机遇。
• SaaS领域：订阅模式支出仍占较小比例，但SaaS模式优势不断提升，ERP等通用领域高增长有望持续，垂直领域潜力巨大。

3. 智能化加速，AIoT新趋势

• 人工智能从技术驱动进入需求落地阶段，在视频、金融、医疗、教育等领域快速推进。
• AIoT发展依赖于5G商用的加速，数据量和终端数量将快速增长，推动车联网、智能设备、智能家居、工业物联网、城市物联网等领域的进步。
• 5G带来的云网边协同将成为关键，提升计算和存储能力，促进万物互联。

关键信息

4. 投资建议

• 推荐关注云计算、智能化、AIoT等方向。
• IaaS：宝信软件、浪潮信息、中科曙光、深信服
• SaaS：用友网络、广联达、石基信息、航天信息、泛微网络、新开普、恒华科技
• 人工智能：科大讯飞、四维图新、华宇软件、苏州科达、海康威视、千方科技
• 自主安全：淳中科技、中孚信息、中科曙光、华宇软件、太极股份，关注东方通、中国长城、中国软件、景嘉微、北信源
• 产业互联网：国联股份，关注生意宝、上海钢联
• 网络安全：启明星辰、深信服、美亚柏科、中新赛克，关注绿盟科技、北信源、南洋股份
• 金融IT：恒生电子、长亮科技、同花顺、新国都、润和软件，关注金证股份、顶点软件、赢时胜
• 政务信息化：华宇软件、太极股份、超图软件、辰安科技、雄帝科技
• 医疗信息化：卫宁健康、创业慧康、思创医惠，关注和仁科技、久远银海

5. 行业动态

• 国内要闻：
  • 天翼云在北京举办5G云网中国行，强调云网边协同。
  • 华为发布全球最快AI训练集群Atlas900，推动企业AI发展。
  • 杭州市70余个部门接入阿里城市大脑，日增8000万条数据。
  • 中国电信与华为合作推进5G生态，发起5G农业数字化联盟。
  • 比特大陆发布第三代AI芯片BM1684，助力福州城市大脑。
  • 格力投资4亿元建设“智慧工厂”，提升自动化与智能化水平。
• 海外动态：
  • Canalys报告显示，阿里云在2019年第二季度公有云市场排名第一，百度智能云增速显著。
  • 甲骨文与VMware达成云技术与技术支持协议。
  • 甲骨文发布Oracle Autonomous Linux，实现全自治操作环境。
  • IBM、花旗、育碧加入新加坡区块链加速器Tribe Accelerator。
  • 苹果品牌地位下降，华为上升至第二位，支付宝居首。

6. 公司动态

• 投资及并购：
  • 中科创达设立5亿元创业投资基金。
  • 博彦科技转让1Strategy股权，优化资产结构。
  • 久其软件转让上海移通100%股权，交易作价3.03亿元。
  • 中国软件参股公司武汉达梦数据库增资，公司持股比例稀释。
• 中标及战略合作：
  • 华铭智能中标合肥地铁4号线项目，金额1.71亿元。
  • 恒华科技预中标城市配电网项目，金额6.25亿元。
  • 四维图新牵头中标车联网产业技术基础平台项目。
  • 宝信软件与上海电信签订数据中心服务合同。
• 股权激励：
  • 卫宁健康、神州信息、旋极信息、金溢科技、苏州科达、先进数通、三联虹普、立思辰、新晨科技、中科金财、汇金股份等公司发布股权激励计划。
• 其他动态：
  • 鼎捷软件一致行动人减持股份。
  • 汇纳科技非公开发行A股申请通过。
  • 中国软件、浪潮信息、华胜天成等公司发布相关动态。

风险提示

• 政策落地进度低于预期。
• 产业竞争加剧。

图表目录

• 图表1：主要指数一周表现回顾
• 图表2：板块普遍下跌，计算机板块小幅下跌
• 图表3：计算机各子板块小幅下降
• 图表4：计算机子行业过去一年走势
• 图表5：计算机板块市盈率上升
• 图表6：计算机板块相对估值上升
• 图表7：在线教育、互联网金融和移动支付热度小幅上升
• 图表8：人工智能、区块链热度小幅下降
• 图表9：近期融资事件
• 图表10：美股计算机各板块指数波动
• 图表11：全球TMT行业公司表现
• 图表12：近期股本变动信息
• 图表13：近期限售股解禁统计

相关研究报告

• 《计算机行业周报（20190826-20190830）：IT国产化业绩正在加速兑现》
• 《计算机行业周报（20190902-20190906）：持续看好金融IT及自主安全》
• 《计算机行业周报（20190909-20190912）：华为全联结大会将至，把握AIoT+自主安全》
• 《计算机行业周报（20190915-20190919）：云栖大会将至，云化重构格局》

附录

• 近期股本变动：涉及太极股份、赛意信息、三联虹普、立思辰、先进数通、新晨科技等公司。
• 近期限售股解禁：涉及视源股份、苏州科达、中孚信息、久其软件、合众思壮、*ST高升等公司。

总结

本次周报指出，随着阿里云栖大会的临近，云计算、智能化和AIoT将成为行业关注的重点。尽管市场整体下跌，但行业内部技术创新和场景落地持续推动增长。此外，国内外多个企业在5G、AI、区块链等前沿技术领域积极布局，展现了中国IT行业的强劲发展势头。投资建议重点推荐云计算、SaaS、人工智能、自主安全等领域的相关企业，并提示了政策和竞争带来的潜在风险。