实体经济图谱2024年第21期：新房销售改善有限-240608-财通证券-25页_1mb

新房销售改善有限总结

核心内容

本报告分析了2024年6月上旬中国房地产市场及多个相关行业的表现，重点指出新房销售改善有限，同时探讨了不同行业在生产、价格、库存等方面的变化。

主要观点

• 房地产市场：新房销售和二手房市场均有边际改善，但整体仍偏弱。
  • 新房销量增速降幅收窄，一线城市表现较好。
  • 二手房均价环比增速降幅收窄，部分城市由负转正。
  • 商品房库销比下降，显示市场去化有所改善。
• 乘用车市场：需求偏弱，销量增速回落。
  • 5月乘用车零售和批发销量增速均下降，但最后一周有所改善。
  • 汽车库存预警指数降至58.2，显示库存压力有所缓解。
• 家电市场：销量涨多跌少，库销比上行。
  • 空调和冰箱销量同比增速上行，洗衣机增速回落。
  • 空调库销比升至0.78，处于2015年以来中位水平。
• 纺织行业：景气指数上行，价格指数下行。
  • 柯桥纺织景气指数上升，市场和生产指数双双回升。
  • 价格指数与原料类价格指数微跌，成交量继续下行。
• 电影市场：票房收入与观影人次上行，市场回暖。
  • 儿童节新片上映带动观影市场回暖。
  • 《哆啦A梦：大雄的地球交响乐》表现突出，成为单周票房冠军。

关键信息

消费服务

• 房地产：6月前7天42城新房销量增速降幅收窄至-31.6%，16城二手房销量增速由负转正至14.9%。
• 休闲服务：上周电影票房收入为4.2亿元，环比增速5.5%，观影人次为1072万人次，环比增速8.8%。

生产制造

• 机械：5月挖掘机销量同比增速升至6.0%，塔吊吨米利用率走扩至53.6%。
• 重卡：5月销量同比降幅走扩至-3.2%，但环比降幅收窄至-8.9%。
• 化工：PTA产业链产品价格涨少跌多，涤纶POY库存有所回补。
• 钢铁：钢价和毛利下行，样本钢厂钢材产量增速回落至-3.1%。
• 水泥：水泥价格持续上行，库容比回落。
• 玻璃：均价稳中有降，库存继续下降。
• 原油：Brent和WTI原油价格下跌，美元指数走低。
• 有色金属：LME铜和铝均价走低，COMEX黄金均价上涨。
• 煤炭：焦煤价格上行，动力煤价格下行，秦皇岛港煤炭库存回补。

基础设施

• 电力：6月前6天发电耗煤量增速回落至-2.3%，本周六大发电集团煤炭库存回补。
• 货运：6月前7天三大运价指数均上涨，本周整车货运流量指数下行。
• 客运：本周23城地铁客运量上行，但四大一线城市客运量下行。

政策与市场动态

• 房地产政策：地产新政效果逐步显现，但改善有限。
• 医药改革：推进药品和医用耗材集中带量采购，支持创新药及医疗器械审评审批。
• 金融高质量发展：支持科技型企业融资，完善数字金融治理体系。
• 社会信用体系建设：加快地方融资信用服务平台整合，推动省级信用立法全覆盖。
• 汽车以旧换新补贴：中央和地方合计提供近111.98亿元补贴。
• 普惠保险发展：推进保险产品标准化，提升社会公众保险意识。
• 交通运输设备更新：鼓励老旧城市公交车辆更新，建设新能源车辆配套基础设施。

数据表现与解读

• 房地产：需求边际回暖，价格略有改善，库存去化。
• 乘用车：销量回落，但最后一周边际改善。
• 家电：销量涨多跌少，库销比上行。
• 纺织：景气指数上行，价格指数下行。
• 电影：票房回暖，新片带动市场情绪。
• 化工与钢铁：PTA产业链产品价格下行，钢价和毛利回落。
• 水泥与玻璃：水泥价格上行，玻璃库存下降。
• 原油与有色金属：价格下跌，库存变化不一。
• 煤炭：焦煤价格上涨，动力煤价格下行，库存回补。
• 基础设施：电力需求回升，货运与客运表现分化。

结论

整体来看，6月上旬中国房地产市场表现边际改善，但尚未恢复至强劲状态。其他行业如乘用车、家电、纺织等也出现不同程度的回暖迹象，但部分行业仍面临需求偏弱、价格下行等压力。政策支持对市场有一定提振作用，但实际效果仍需观察。