20260623-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_328kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告主要分析了近期贵金属市场（包括黄金和白银）的表现，并结合宏观数据与地缘政治因素，对后市走势进行了展望。同时，报告还列出了本周需重点关注的宏观经济数据。

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一、期货市场表现

1.1 黄金市场

• 沪金主力合约收盘价：916.92元/克，环比下跌19.0元。
• 主力合约持仓量：169,010手，环比增加1,984手。
• 主力合约成交量：212,566手，环比增加102,236手。
• 仓单数量：111,633千克，环比持平。

1.2 白银市场

• 沪银主力合约收盘价：14,997元/千克，环比下跌1,066元。
• 主力合约持仓量：13,508手，环比增加2,508手。
• 主力合约成交量：738,956手，环比增加422,021手。
• 仓单数量：853,956千克，环比减少22,411千克。

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二、现货市场表现

2.1 黄金现货价

• 上金所黄金现货价：898.93元/克，环比下跌15.42元。

2.2 白银现货价

• 华通一号白银现货价：15,398元/千克，环比下跌452元。

2.3 基差情况

• 沪金主力合约基差：-17.99元/克，环比下跌15.42元。
• 沪银主力合约基差：401元/克，环比上涨614元。

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三、供需情况分析

3.1 贵金属ETF持仓

• SPDR黄金ETF持仓：1,022.20吨，环比上涨1.71吨。
• SLV白银ETF持仓：15,023.49吨，环比上涨84.40吨。

3.2 CFTC非商业净持仓

• 黄金CFTC非商业净持仓：180,220张，环比增加6,383张。
• 白银CFTC非商业净持仓：24,544张，环比增加2,330张。

3.3 供应与需求

• 黄金供应量：1,230.94吨，环比减少79.28吨。
• 黄金需求量：1,195.87吨，环比减少134.77吨。
• 白银供应量：33,167吨，环比减少747吨。
• 白银需求量：34,606吨，环比减少560吨。

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四、宏观数据与市场影响

4.1 美元指数

• 最新：100.99，环比上涨0.23。

4.2 10年美债实际收益率

• 最新：2.28%，环比上涨0.07%。

4.3 VIX波动率指数

• 最新：17.28，环比上涨0.50。

4.4 CBOE黄金波动率指标

• 最新：26.15，环比下降1.75。

4.5 标普500/黄金价格比

• 最新：1.78，环比上涨0.01。

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五、宏观消息影响

1. 美伊停火协议：美伊签署谅解备忘录，首轮谈判达成5项要点，包括确保霍尔木兹海峡开放、解冻伊朗资产等，但关键议题如核问题尚未解决。
2. 美国副总统表态：表示看到约1500万桶石油从霍尔木兹海峡运出，将建立机制确保海峡畅通。
3. 伊朗立场：伊朗议会议长表示，霍尔木兹海峡管理不会回到战前状态。
4. 欧洲央行观点：认为通胀将回到目标水平，目前无需采取更加强硬措施，但通胀压力正在向更广泛经济领域扩散。

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六、观点总结

• 市场表现：沪市贵金属今日盘中大幅走弱，沪金主力合约收跌2.04%，沪银主力合约收跌6.06%。
• 宏观影响：美联储6月FOMC维持利率不变，但半数官员预判2026年至少加息一次，整体偏鹰，美元及美债收益率走强，对金价上行构成阻力。
• 地缘因素：美伊签署电子版停火协议，霍尔木兹海峡航运恢复预期增强，但谈判仍未涉及关键议题，以色列-黎巴嫩冲突仍存变数，市场情绪偏谨慎。
• 后市展望：霍尔木兹海峡恢复航运有望提振风险偏好及流动性，但金价上行空间受限于美联储鹰派政策。进一步突破需等待核谈判进展、美国通胀及劳动力数据的放缓信号。
• 操作建议：短期建议观望，长线策略仍以分批逢低布局为主。
• 价格区间：
  • 伦敦金：阻力位4150、4200美元/盎司，支撑位4100、4040美元/盎司。
  • 伦敦银：阻力位67、70美元/盎司，支撑位60美元/盎司。

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七、周度重点关注数据

• 06-23 21:45：美国6月标普全球PMI初值
• 06-24 20:30：美国第一季度经常帐
• 06-24 22:00：美国5月新屋销售总数年化
• 06-25 20:30：美国至6月20日当周初请失业金人数
• 06-25 20:30：美国第一季度实际GDP年化季率终值
• 06-25 20:30：美国5月耐用品订单初值
• 06-25 20:30：美国5月PCE物价指数
• 06-26 22:00：美国6月密歇根大学消费者信心指数终值

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八、免责声明

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