20260402-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_328kb
报告摘要
文档总结
核心内容概述
本报告主要分析了近期贵金属市场（包括黄金和白银）在期货市场与现货市场中的表现，结合供需情况与宏观数据，评估了市场趋势及影响因素。同时，通过行业消息与观点总结，分析了当前市场情绪及未来可能的发展方向。
主要观点
-
市场情绪受美伊局势影响
受特朗普就美伊局势发表强硬讲话的影响，贵金属市场情绪显著转弱，伦敦金银价格分别跌破关键支撑位。 -
美伊局势短期难缓和
特朗普明确表示将对伊朗实施严厉打击，若未达成协议，可能进一步攻击伊朗电力等基础设施，市场预期冲突将延续，短期内难以降温。 -
贵金属面临压制压力
短期内，美元指数及原油价格上涨可能压制市场风险偏好和流动性，对黄金和白银形成技术性回调压力。 -
非农数据与通胀预期将影响市场
美国3月非农就业报告将成为市场重要指引。若数据疲软，市场可能转向“滞胀交易”，金价有望获得阶段性提振，但短期仍受美元与原油价格影响。 -
黄金与白银的中长期布局建议
建议短线维持观望，中长线可考虑逢低布局，黄金和白银的参考运行区间分别为：4000-4800美元/盎司，65-75美元/盎司。
关键信息汇总
期货市场
| 数据指标 | 最新 | 环比变化 |
|---|---|---|
| 沪金主力合约收盘价(日,元/克) | 1023.780 | -29.4↓ |
| 沪银主力合约收盘价(日,元/千克) | 17621 | -1297.00↓ |
| 沪金主力合约持仓量(日,手) | 176,413.00 | -11188.00↓ |
| 沪银主力合约持仓量(日,手) | 12,526.00 | -2994.00↓ |
| 沪金主力合约成交量 | 463,035.00 | +147395.00↑ |
| 沪银主力合约成交量 | 1,021,111.00 | +92914.00↑ |
| 仓单数量:沪金(日,千克) | 107643 | +999↑ |
| 仓单数量:沪银(日,千克) | 338,180 | +14861↑ |
现货市场
| 数据指标 | 最新 | 环比变化 |
|---|---|---|
| 上金所黄金现货价 | 1027.50 | -20.39↓ |
| 华通一号白银现货价 | 18,175.00 | -465.00↓ |
| 沪金主力合约基差(日,元/克) | 3.72 | +9.01↑ |
| 沪银主力合约基差(日,元/克) | 554.00 | +832.00↑ |
供需情况
| 数据指标 | 最新 | 环比变化 |
|---|---|---|
| SPDR黄金ETF持仓(日,吨) | 1050.99 | +3.71↑ |
| SLV白银ETF持仓(日,吨) | 15,271.46 | -2.82↓ |
| 黄金CFTC非商业净持仓(周,张) | 168327.00 | +8458.00↑ |
| 白银CFTC非商业净持仓(周,张) | 24,673.00 | +2792.00↑ |
| 供应量:黄金:总计(季,吨) | 1302.80 | -0.19↓ |
| 需求量:黄金:总计(季,吨) | 1345.32 | +79.57↑ |
| 供应量:白银:总计(年,吨) | 32,056.00 | +482.00↑ |
| 需求量:白银:总计(年,吨) | 35,716.00 | -491.00↓ |
宏观数据
| 数据指标 | 最新 | 环比变化 |
|---|---|---|
| 美元指数 | 99.55 | -0.31↓ |
| 10年美债实际收益率 | 2.02 | +0.02↑ |
| VIX波动率指数 | 24.54 | -0.71↓ |
| CBOE黄金波动率指标 | 36.11 | -2.78↓ |
| 标普500/黄金价格比 | 1.39 | -0.03↓ |
| 金银比 | 63.30 | -0.11↓ |
行业消息
- 特朗普称未来两到三周将对伊朗实施严厉打击，若未达成协议，可能攻击其电力等关键设施。
- 美方正与伊朗商讨以重开霍尔木兹海峡为条件达成停火协议的可能性，但伊朗否认相关说法。
- 圣路易斯联储主席穆萨莱姆表示当前利率水平适合应对经济风险，短期内无需调整政策。
- 美国3月制造业PMI升至52.7，创2022年8月以来新高，但新订单与积压订单增长放缓。
- 美国2月零售销售环比增长0.6%，创2025年7月以来最大增幅。
- 美国3月ADP就业人数增加6.2万，远超预期。
重点关注数据
- 04-02 19:30 美国挑战者企业裁员人数
- 04-02 20:30 美国至3月28日当周初请失业金人数
- 04-02 20:30 美国2月贸易帐
- 04-03 20:30 美国3月非农就业报告
- 04-06 22:00 美国3月ISM非制造业PMI
- 04-10 20:30 美国3月CPI通胀数据
总结
当前贵金属市场受美伊局势影响较大，市场情绪偏弱。短期来看，美元和原油价格的上涨对黄金和白银形成压制，黄金在油价主导的通胀初期表现可能有限。中长期则建议关注非农数据与通胀走势，若经济预期走弱，金价可能获得阶段性支撑。操作上建议短线观望，中长线可考虑逢低布局。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
