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报告摘要

固定收益日报总结（2018年6月22日）

债市重点新闻

OPEC增产预期：市场预计OPEC将在今日会谈后达成增产决定。伊朗继续拒绝增产要求，认为难以达成协议。俄罗斯和沙特等国正在就每日增产100万桶、150万桶和180万桶的可能性进行会谈。
美国国债收益率：美市尾盘，基准10年期美国国债收益率跌至 2.897%，30年期美国国债收益率下滑至 3.042%。

近期新发债券

中资离岸债券

发行人	结构	年期	发行人评级	最终定价	发行规模
工银国际	直发	3年	A2 / - / -	3ml + 118	7亿美元
世茂地产	直发	-	Ba2 / BB+ / BBB-	5.746%	12亿人民币

其他中资发行

发行人	结构	年期	发行人评级	路演安排
正荣地产	直发	2年	B2 / B / B	-
天津保税区	担保	-	Baa2 / BBB+ / -	-
远东宏信	-	-	- / BBB- / BBB-	6月20日，香港、全球投资者电话会议
武汉地产集团	担保	-	Baa3 / BBB- / -	-
义乌国资	担保	-	Baa- / - / -	-
四川发展	直发	-	- / - / A	-
建银租赁	-	-	- / BBB- / BBB-	6月13日（香港）、6月21日（多伦多）、6月25日（伦敦）
广汇汽车	-	-	- / BBB- / BBB-	6月6日起，香港、新加坡

国债/政府债券价格（参考价格）

中国国债（AA-评级）

年期	到期收益率
3年	3.233%
5年	3.400%
10年	3.570%
30年	4.000%

美国国债（AAA评级）

年期	价格	到期收益率
3年	99.91	2.652%
5年	99.88	2.774%
10年	99.72	2.904%
30年	101.47	3.047%

香港政府债（AAA评级）

年期	价格	到期收益率
3年	100.84	2.149%
5年	94.82	2.315%
10年	91.55	2.306%
15年	93.90	2.431%

AT1债券价格（参考价格）（仅供专业投资者）

该部分表格内容不完整，仅展示部分数据，具体信息请参考完整表格。

投资级债券价格（参考价格）（仅供专业投资者）

金融类债券

发行人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
AIA GROUP LTD	3.125%	3/13/2023	97.55	3.70%	N.A.	A
BANK OF CHINA/HONG KONG	3.875%	6/30/2025	99.15	4.02%	A1	N.A.
BANK OF EAST ASIA LTD	6.125%	7/16/2020	104.54	3.81%	Baa3	BBB
BOC AVIATION LTD	4.375%	5/2/2023	101.11	4.12%	N.A.	A-
BANK OF COMMUNICATIONS	4.500%	10/3/2024	100.44	5.30%	N.A.	N.A.
STATE ELITE GLOBAL LTD	3.125%	1/20/2020	99.31	3.58%	A1	A
CHINA CITIC BANK INTL	6.875%	6/24/2020	105.15	4.16%	Baa3	N.A.
DAH SING BANK LTD	5.250%	1/29/2024	100.74	6.23%	Baa2 *+	N.A.
FUBON BANK HONG KONG	6.125%	11/30/2020	104.54	4.14%	N.A.	BBB
HAITONG INTL FIN HLDG 15	3.500%	4/21/2020	99.06	4.04%	N.A.	BBB
HUARONG FINANCE II	4.500%	1/16/2020	100.71	4.02%	Baa1	BBB+
HUARONG FINANCE II	5.500%	1/16/2025	102.52	5.04%	Baa1	BBB+
CHARMING LIGHT INVST LTD	3.750%	9/3/2019	100.06	3.69%	Baa1	N.A.
CHARMING LIGHT INVST LTD	5.000%	9/3/2024	102.20	4.59%	Baa1	N.A.
CHINA CINDA FINANCE 2015	3.125%	4/23/2020	98.61	3.92%	Baa1	A-
CHINA CINDA FINANCE 2015	4.250%	4/23/2025	97.48	4.68%	Baa1	A-
CNOOC FINANCE 2011 LTD	4.250%	1/26/2021	101.90	3.47%	A1	A+
CNOOC FINANCE 2003 LTD	5.500%	5/21/2033	112.33	4.37%	A1	A+
KUNLUN ENERGY CO LTD	3.750%	5/13/2025	98.16	4.06%	A2	A
SINOPEC GRP OVERSEA 2015	2.500%	4/28/2020	98.45	3.37%	A1	A+
SINOPEC GRP OVERSEA 2015	3.250%	4/28/2025	94.98	4.10%	A1	A+
CHN CLEAN ENERGY DEVELOP	4.000%	11/5/2025	97.13	4.46%	Baa1	N.A.
ALIBABA GROUP HOLDING	3.125%	11/28/2021	98.94	3.46%	A1	A+
BAIDU INC	3.500%	11/28/2022	98.52	3.86%	A3	N.A.
BOOM UP INVESTMENTS LTD	3.800%	8/2/2019	95.35	8.30%	N.A.	N.A.
CALC BOND 2 LTD	4.900%	8/22/2021	94.34	6.92%	N.A.	N.A.
ZHONGRONG INT BOND 2016	6.950%	6/21/2019	95.52	11.89%	N.A.	BB-

房地产类债券

发行人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
CHINA OVERSEAS FIN KY V	3.950%	11/15/2022	99.01	4.20%	Baa1	BBB+
CHINA RESOURCES LAND LTD	6.000%	2/27/2024	108.39	4.31%	Baa1	BBB+
SINO OCEAN LD TRS FIN II	4.450%	2/4/2020	100.19	4.32%	Baa3	NR
SINO OCEAN LD TRS FIN II	5.950%	2/4/2027	104.03	5.36%	Baa3	NR
VANKE REAL ESTATE HK	3.950%	12/23/2019	100.27	3.77%	Baa2	BBB

其他公司债券

发行人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
YESTAR HEALTHCARE HLD CO	6.900%	9/15/2021	92.22	9.77%	Ba3	N.A.
SUN HUNG KAI & CO BVI	4.750%	5/31/2021	97.99	5.50%	N.A.	N.A.
BOOM UP INVESTMENTS LTD	3.800%	8/2/2019	95.35	8.30%	N.A.	N.A.
CALC BOND 2 LTD	4.900%	8/22/2021	94.34	6.92%	N.A.	N.A.
ZHONGRONG INT BOND 2016	6.950%	6/21/2019	95.52	11.89%	N.A.	BB-

高收益债券价格（参考价格）（仅供专业投资者）

非地产类高收益债券

发行人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
CAR INC	6.125%	2/4/2020	98.60	7.06%	Ba3	BB
CAR INC	6.000%	2/11/2021	97.05	7.25%	Ba3	BB
EHI CAR SERVICES LTD	7.500%	12/8/2018	100.18	7.07%	N.A.	BB *-
CHINA HONGQIAO GROUP LTD	6.850%	4/22/2019	100.33	6.41%	N.A.	N.A.
CHINALCO CAPITAL HOLDING	4.000%	8/25/2021	95.45	5.59%	N.A.	N.A.
NUOXI CAPITAL LTD	4.575%	4/20/2020	96.02	6.94%	N.A.	N.A.
FORTUNE STAR BVI LTD	5.250%	3/23/2022	94.26	7.02%	N.A.	N.A.
HNA GROUP INTL CO LTD	8.125%	12/3/2018	97.36	14.48%	N.A.	N.A.
HNA GROUP INTL CO LTD	6.000%	8/18/2019	92.30	13.44%	N.A.	N.A.
HNA GROUP INTL CO LTD	6.250%	10/5/2021	85.59	11.66%	N.A.	N.A.
HAIKOU MEILAN AIRPORT	5.250%	9/6/2019	97.85	7.15%	N.A.	N.A.
HEALTH AND HAPPINESS H&H	7.250%	6/21/2021	100.88	5.43%	Ba3	B+
HEALTH AND HAPPINESS H&H	5.700%	2/6/2021	99.17	6.93%	B2	B
CHN AOYUAN PROPERTY GRP	6.350%	1/11/2020	99.17	6.93%	B2	B
CHN AOYUAN PROPERTY GRP	6.525%	4/25/2019	100.73	5.60%	B2	N.A.
CHINA SOUTH CITY HOLDING	6.750%	9/13/2021	78.48	15.48%	N.A.	B-
FANTASIA HOLDINGS GROUP	7.375%	10/4/2021	89.01	11.49%	B3	B
MODERN LAND CHINA CO LTD	6.875%	10/20/2019	97.32	9.07%	B3	N.A.

地产类高收益债券

发行人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
WANDA SPORTS FINANCE LTD	3.800%	7/21/2019	96.73	7.02%	N.A.	N.A.
WANDA PROPERTIES INTL	7.250%	1/29/2024	98.41	7.60%	Ba3	B+
LEADING AFFLUENCE LTD	4.500%	1/24/2023	94.87	5.79%	Baa3	N.A.
COUNTRY GARDEN HLDGS	7.250%	4/4/2021	102.09	6.41%	Ba2	BB
COUNTRY GARDEN HLDGS	4.750%	9/28/2023	94.28	6.03%	Ba2	N.A.
GREENLAND HONG KONG	3.875%	7/28/2019	95.74	8.03%	Ba3	B+
GREENLAND GLB INVST	3.500%	9/6/2019	96.84	6.28%	Ba2	N.A.
GREENLAND GLB INVST	5.875%	7/3/2024	89.55	8.10%	Ba2	BB-
GREENTOWN CHINA HLDGS	5.875%	8/11/2020	100.88	5.43%	Ba3	B+
LONGFOR PROPERTIES	3.900%	4/16/2023	95.91	4.86%	Baa3	N.A.
SHIMAO PROPERTY HLDGS	4.750%	7/3/2022	96.86	5.63%	N.A.	BB
SHIMAO PROPERTY HLDGS	8.375%	2/10/2022	106.22	6.42%	Ba3	BB
CENTRAL CHN REAL ESTATE	8.000%	1/28/2020	100.68	7.53%	B1	B+
CENTRAL CHINA REAL ESTAT	8.750%	1/23/2021	102.10	7.83%	B1	B+
CENTRAL CHN REAL ESTATE	6.750%	11/8/2021	96.27	8.03%	B1	B+
RKI OVERSEAS FIN 2016 A	5.000%	8/9/2019	99.79	5.19%	B1	BB-
RKI OVERSEAS FIN 2016 B	4.700%	9/6/2021	93.78	6.90%	B1	BB-
AGILE GROUP HOLDINGS LTD	5.125%	8/14/2022	94.57	6.64%	Ba3	BB
AGILE GROUP HOLDINGS LTD	9.000%	5/21/2020	104.68	6.35%	Ba3	BB
CIFI HOLDINGS GROUP	7.750%	6/5/2020	101.86	6.71%	B1	B+
FUTURE LAND DEVELOPMENT	5.000%	2/16/2020	98.04	6.27%	N.A.	BB-
KWG PROPERTY HOLDING LTD	5.200%	9/21/2022	90.68	7.82%	N.A.	N.A.
CHINA EVERGRANDE GROUP	7.500%	6/28/2023	93.58	9.13%	B2	B-
CHINA EVERGRANDE GROUP	8.750%	6/28/2025	93.28	10.11%	B2	B-
SHUI ON DEVELOPMENT HLDG	5.700%	2/6/2021	100.31	5.57%	N.A.	N.A.
SHUI ON DEVELOPMENT HLDG	4.375%	10/5/2019	99.36	4.89%	N.A.	N.A.
SUNAC CHINA HOLDINGS LTD	8.750%	12/5/2019	102.48	6.91%	B3	B
POWERLONG REAL ESTATE	5.950%	7/19/2020	96.79	7.66%	B2	B
POWERLONG REAL ESTATE	4.875%	9/15/2021	89.80	8.56%	B2	B
YUZHOU PROPERTIES CO LTD	6.000%	10/25/2023	91.13	8.08%	B1	N.A.
CHN AOYUAN PROPERTY GRP	6.350%	1/11/2020	99.17	6.93%	B2	B
CHN AOYUAN PROPERTY GRP	6.525%	4/25/2019	100.73	5.60%	B2	N.A.
CHINA SOUTH CITY HOLDING	6.750%	9/13/2021	78.48	15.48%	N.A.	B-
FANTASIA HOLDINGS GROUP	7.375%	10/4/2021	89.01	11.49%	B3	B
MODERN LAND CHINA CO LTD	6.875%	10/20/2019	97.32	9.07%	B3	N.A.

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