20220521-安信证券-电新行业周报（2022年第20期）_欧盟上修光伏装机规划_清洁能源转型加速_17页_837kb

电新行业周报（2022年第20期）总结

核心内容

欧盟近期修订了REPower EU行动方案，计划到2030年将可再生能源在整体能源结构中的占比提升至45%，并设定2025年和2030年光伏装机目标分别为320GW和600GW。这一政策将显著推动欧洲光伏行业的发展，同时也将为国内光伏产业带来利好。

主要观点

• 清洁能源转型加速：欧盟计划通过屋顶光伏和地面电站建设同步推进，以满足电力需求并减少对俄能源依赖。
• 屋顶光伏强制安装：从2026年起，所有新建及现有250平方米以上公共和商业建筑需安装屋顶光伏系统，2029年居民住宅也将强制安装。
• 欧洲市场需求向好：受俄乌战争等因素影响，欧洲能源价格上行，带动国内光伏组件和逆变器出口大幅增长，2022年1-4月组件出口额同比增长139.8%，逆变器出口额同比增长50.4%。
• 国内光伏产业链受益：尽管欧盟自身具备一定光伏生产能力，但其进口依赖度较高，国内光伏产业在技术、成本和产能方面具有显著优势，预计将继续受益于欧洲需求增长。

关键信息

欧盟光伏规划

• 目标：2030年可再生能源占比提升至45%，光伏装机总量达600GW。
• 措施：
  • 强制新增建筑安装屋顶光伏系统。
  • 保障地面电站收益，加快审批流程，拓展多元化应用场景。
  • 投资96亿欧元用于完善输配电网络。

行情回顾

• 板块表现：电力设备板块本周上涨7.3%，跑赢沪深300指数5.0%。
• 子板块表现：光伏设备板块涨幅最大，达11.6%；其他电源设备和电池板块涨幅较小，分别为5.4%和4.8%。

产业链跟踪

• 锂电产业链：整体价格趋稳，部分上游金属价格波动。
• 光伏产业链：硅料、电池片及组件价格略有上涨，硅片价格企稳。预计三季度硅料价格将稳中趋降，地面电站装机有望大规模启动。

国内新能源汽车与电力设备

• 新能源汽车：4月销量同比增长45.0%，但环比下降38.2%，主要受疫情影响。
• 电力设备：4月全社会用电量同比增长1.3%，风电和光伏装机规模同比大幅上升。

风险提示

• 新能源产业政策变动
• 供应链瓶颈导致装机量不及预期
• 市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑

投资评级

• 领先大市-A：未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上。
• 维持评级：部分股票维持买入-A评级，如华友钴业、恩捷股份、赛伍技术、华明装备、鑫铂股份、科士达、东方电缆。

行业及公司要闻

• 美国商务部：选定隆基、阿特斯、天合、晶科、比亚迪等八家光伏企业为反规避调查重点。
• 江西与湖北：分别计划新增光伏装机16GW和15GW，风电装机2GW和5GW。
• 多地新能源车换电政策：重庆、四川、东莞等地出台换电产业政策，换电模式有望成为新能源汽车发展的新方向。
• 浙江：实施“风光倍增”工程，目标2025年光伏装机达2762万千瓦，风电达641万千瓦。
• 上市公司动态：
  • 特变电工拟投资建设闻喜100MW光伏项目。
  • 华自科技定向增发9.1亿元投资储能及光储一体化项目。
  • 三星医疗中标新能源35k箱式变压器项目。
  • 亿纬锂能与玉溪高新区签订30亿元锂电池生产项目投资协议。
  • 圣阳股份与彩虹集团合作建设圆柱锂电池项目。
  • 晶澳科技计划投资建设曲靖10GW高效电池和合肥11GW高功率组件项目。
  • 特锐德与广州巨湾技研、轻橙时代签署战略合作协议，推进超充站建设。

图表目录

• 图1：欧盟累计光伏装机及后续规划
• 图2：欧盟在光伏价值链中的占比较低
• 图3：我国向欧洲地区组件出口情况（亿元）
• 图4：我国向欧洲地区光伏逆变器出口情况（亿元）
• 图5：上周各行业版块涨跌幅对比
• 图6：上周电力设备子版块涨跌幅对比
• 图7：本周电力设备板块涨幅前十个股
• 图8：本周电力设备板块跌幅前十个股
• 图9：国内新能源汽车累计销量情况（万辆）
• 图10：国内新能源汽车单月销量情况（万辆）
• 图11：碳酸锂、氢氧化锂价格走势（万元/吨）
• 图12：电解钴、电解镍价格走势（万元/吨）
• 图13：正极材料价格走势（万元/吨）
• 图14：人造石墨负极材料价格走势（万元/吨）
• 图15：电解液价格走势（万元/吨）
• 图16：锂电池隔膜价格走势（万元/吨）
• 图17：全社会用电量变化情况（亿千瓦时）
• 图18：全国规模以上电厂发电量变化情况（亿千瓦时）
• 图19：全国电源基本建设投资完成额情况（亿元）
• 图20：全国电网基本建设投资完成额情况（亿元）
• 图21：全国风电新增装机容量（万千瓦）
• 图22：全国太阳能发电新增装机容量（万千瓦）
• 图23：国内太阳能电池出口额情况（亿元）
• 图24：国内逆变器出口额情况（亿元）
• 图25：多晶硅致密料价格变化趋势（元/kg）
• 图26：硅片价格变化趋势（元/片）
• 图27：电池片价格变化趋势（元/W）
• 图28：组件价格变化趋势（元/W）

表格目录

• 表1：屋顶光伏强制安装条件
• 表2：本周锂电产业链价格跟踪
• 表3：本周光伏产业链价格跟踪