20240401-华龙证券-电新_公用行业周报_EIA上修美国2024年大储装机_新能源市场化消纳推进_15页_1mb

市场表现及投资评级

• 申万电新板块：本周跌幅126%，在31行业中排名第21；公用板块涨幅134%，排名第4。
• 重点动态：EIA上调2024年美国大储装机预期至152GW；海上风电新增装机7GW，预计2024年超10GW。
• 投资评级：推荐（维持），关注光伏储能、风电、电网设备、氢能、公用及火电灵活性改造领域。

重点行业动态与展望

光储行业

• EIA预计2024年美国大储装机同比增速140%，建议关注阳光电源、盛弘股份、上能电气等。
• 光伏产业链降价接近尾声，海外库存去化和出口提升将修复基本面，关注钧达股份、福莱特等。

风电行业

• 广东阳江公布86GW海上风电项目清单，海风建设持续推进，建议关注东方电缆、天顺风能等。

电网设备

• 海外需求与国内电网投资驱动增长，建议关注国电南瑞、许继电气、思源电气等。

氢能行业

• 中国国际氢能博览会在京召开，行业景气度提升，建议关注华光环能、昇辉科技等。

公用行业

• 政策变化：自2024年4月1日起，电网企业无需全额收购可再生能源发电量，消纳成为核心环节。
• 建议关注电力IT（南网科技、国能日新）、火电灵活性改造（青达环保、东方电气）及火电龙头（华能国际、大唐发电）。

投资建议与重点关注公司

• 光储：阳光电源、盛弘股份
• 风电：东方电缆、大金重工
• 电网：国电南瑞、炬华科技
• 氢能：华光环能、科威尔
• 公用：南网科技、华能国际

风险提示与免责条款

1. 宏观经济与政策不及预期
2. 上游原材料价格波动
3. 技术进展不及预期、海外贸易保护政策、行业竞争加剧
4. 关注公司业绩不及预期风险及投资适当性管理要求