2015-08-18-上交所-中航资本半年报_162页_2mb

报告摘要

中航资本控股股份有限公司2015年半年度报告总结

公司基本信息

公司代码：600705
公司简称：中航资本
法定代表人：孟祥泰
注册地址：黑龙江省哈尔滨市道里区友谊路111号新吉财富大厦23层
办公地址：北京市朝阳区东三环中路乙10号艾维克大厦20层
公司网址：http://www.aviccapital.com
电子信箱：dongmi@aviccapital.com

核心财务数据与指标

主要会计数据（2015年1-6月）

项目	本报告期（元）	上年同期（元）	增减幅度（%）
营业收入	1,493,455,030.56	1,286,841,017.71	16.06
归属于上市公司股东的净利润	1,442,453,060.90	1,126,059,497.76	28.10
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	1,410,240,436.47	1,089,226,370.69	29.47
经营活动产生的现金流量净额	-81,792,648.19	-17,982,782,653.83	99.55
利息收入	1,092,604,753.01	914,475,680.89	19.48
手续费及佣金收入	1,670,479,807.17	867,556,487.41	92.55

本报告期末主要财务数据

项目	本报告期末（元）	上年度末（元）	增减幅度（%）
归属于上市公司股东的净资产	18,656,909,304.00	13,452,282,964.89	39.00
总资产	123,663,490,246.60	108,433,185,716.26	14.00

主要财务指标（2015年1-6月）

指标	本报告期（元）	上年同期（元）	增减幅度（%）
基本每股收益（元/股）	0.39	0.66	-40.91
稀释每股收益（元/股）	0.39	0.66	-40.91
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）	0.38	0.64	-40.63
加权平均净资产收益率（%）	8.98	13.33	减少4.35个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	8.78	12.90	减少4.12个百分点

主要观点与关键信息

1. 营业收入与利润增长

营业收入：2015年上半年营业收入为14.93亿元，同比增长16.06%。
净利润：归属于上市公司股东的净利润为14.42亿元，同比增长28.10%。
扣除非经常性损益的净利润：为14.10亿元，同比增长29.47%。
利润增长原因：主要得益于证券市场交易量活跃，证券公司利润大幅增长；公司持续推进经营转型，创新金融服务。

2. 资本运作与战略布局

重大资产重组：公司加快了发行股份购买资产并募集配套资金的重大资产重组事项，已完成董事会和股东大会审批，获得国务院国资委原则同意。
产融结合：公司加大产融结合力度，通过全资子公司参与航空产业项目投资，推动“产融结合”发展。
资本运作平台：新兴（铁岭）药业股份有限公司股票获准在全国中小企业股份转让系统挂牌，为公司提供新的资本运作平台。
投资平台建设：参股子公司中航生物成为国家地方联合工程研究中心，拓展公司投资领域。

3. 非经常性损益分析

非经常性损益合计：32,212,624.43元。
主要项目：
- 非流动资产处置损益：-6,196,086.36元
- 政府补助：1,459,976.00元
- 资金占用费：31,647,045.33元
- 交易性金融资产公允价值变动收益：9,856,353.56元
- 其他营业外收入和支出：-1,151,117.42元

4. 主营业务分析

主营业务分行业情况：
- 财务公司业务：营业收入7.21亿元，毛利率48.09%，较上年增长0.87个百分点。
- 证券业务：营业收入11.82亿元，毛利率60.10%，较上年增长33.51个百分点。
- 租赁业务：营业收入14.59亿元，毛利率37.34%，较上年增长8.93个百分点。
- 期货业务：营业收入2,370.04万元，毛利率-5.87%，较上年增长2.06个百分点。
- 信托业务：营业收入8.37亿元，毛利率67.75%，较上年下降2.06个百分点。
- 其他业务：营业收入3,450.62万元，毛利率13.94%，较上年增长22.14个百分点。
主营业务分地区情况：
- 华东地区：营业收入14.59亿元，同比增长16.31%
- 华南地区：营业收入2,370.04万元，同比增长23.78%
- 华中地区：营业收入20.19亿元，同比增长101.34%
- 华北地区：营业收入5.06亿元，同比下降19.20%
- 西北地区：营业收入1.20亿元，同比增长44.21%
- 西南地区：营业收入0.94亿元，同比增长73.68%
- 东北地区：营业收入3,450.62万元，同比增长20.02%

5. 公司核心竞争力

综合优势：公司构建了金融产业投资、航空产业投资和战略新兴产业投资三大平台，围绕航空产业链进行投资，拓展产融结合。
协同优势：通过整合牌照、人力、资金等资源，实现各子公司之间的资源共享与业务协同。
资本渠道优势：有效利用多层次资本市场工具，扩大业务规模，提高市场影响力。

6. 投资状况分析

对外股权投资：长期股权投资余额为4,602.12万元，同比增长8.42%。
证券投资情况：
- 公司持有多个上市公司的股票，包括中南传媒、新宙邦、人福医药等。
- 证券投资期末账面价值为174,476,926.90元，报告期损益为51,542,229.06元。
金融企业股权投资：
- 公司持有景德镇市商业银行股份有限公司等多家金融机构的股权，期末账面价值合计为1,496,220,000.00元，报告期损益为10,180,504.95元。

7. 重大诉讼与仲裁事项

诉讼情况：公司所属中航国际租赁有限公司涉及多起租赁合同纠纷诉讼，涉及金额合计约2.3亿元。
主要案例：
- 与浙江伊型金属材料有限公司的租赁合同纠纷，法院仍在审理过程中。
- 与江苏五爱集团有限公司的租赁合同纠纷，已判决但被告提起上诉。
- 与浙江金港船业股份有限公司的租赁合同纠纷，法院已裁定破产清算。
影响说明：诉讼结果将对公司利润产生一定影响，公司已计提相应的减值准备。

总结

2015年上半年，中航资本在宏观经济环境较为严峻的情况下，实现了营业收入和净利润的稳步增长，特别是在证券业务方面表现突出。公司持续推进资本运作，深化产融结合，强化风险控制，提升综合金融服务能力。同时，公司也面临多起重大诉讼与仲裁事项，虽已计提减值准备，但仍需关注其对利润的影响。整体来看，中航资本在多元化业务布局和资本运作方面取得了一定成效，为实现其“成为根植航空产业、深具中国产融结合特色的一流上市金融控股公司”的战略目标奠定了基础。

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