20150719-兴业证券-银行业资金流向周报_16页_652kb

报告摘要

银行业资金流向周报（2015.07.13-2015.07.18）总结

核心内容概述

本报告分析了2015年7月13日至18日银行业资金流向、融资融券市场情况及大宗交易情况，总结了市场整体表现、行业资金流动趋势以及重点银行股的表现。

主要观点

全市场资金流向：本周全市场资金呈现净流出趋势，全周合计净流出1063.20亿元，较上周增加1838.38亿元。其中，大单和特大单资金持续净流出，分别为683.03亿元和380.17亿元，而周四和周五实现资金净流入，分别为44.85亿元和380.81亿元。
行业资金流向：所有10个GICS一级行业均实现资金净流出，金融行业净流入金额为-12,141百万元，占所有行业净流出金额的较大比例。银行业在二级行业中表现相对较好，净流入资金32.22亿元，占A股流通市值比例为0.05。
银行业资金流向：中信银行指数周涨幅为-4.52%，沪深300指数周涨幅为1.09%。银行业整体资金净流入32.22亿元，但周二实现净流出12.16亿元。全周成交额3520.32亿元，较上周减少4575.30亿元。银行业超额收益率为-5.61%。
银行业个股资金流向：16只银行股中，6只实现资金净流出，其中流出最多的为平安银行（-4.05亿元），流入最多的为招商银行（8.54亿元）。华夏银行净流入资金占比最高，为6.94%。
融资融券市场情况：全市场融资买入额为6485.60亿元，偿还额为6652.01亿元，融资余额为9213.39亿元，较上周减少109.67亿元。融券卖出量为14.51亿股，融券余额为18.23亿股，较上周减少5921万股。银行业个股中，中国银行融资买入额最高（118.12亿元），兴业银行融资余额均值最高（163.77亿元）。光大银行融券卖出量最高（0.31亿股），招商银行融券余量均值最高（240万股）。
大宗交易情况：本周银行业未发生大宗交易。

关键信息

市场资金流向

全周资金净流出1063.20亿元，较上周增加1838.38亿元。
周四和周五实现资金净流入，分别为44.85亿元和380.81亿元。
大单和特大单资金持续净流出，分别为683.03亿元和380.17亿元。
金额流入率整体为负，金融业占比最低（-0.11）。

行业资金流向

所有GICS一级行业均实现资金净流出。
电信业务净流出额最大（-4.19亿元），金额流入率最低（-1.60%）。
银行业在GICS二级行业中净流入资金最多（32.22亿元），金额流入率最高（0.92%）。

银行业个股资金流向

招商银行净流入最多（8.54亿元），华夏银行净流入资金占比最高（6.94%）。
平安银行净流出最多（-4.05亿元），其资金净流出占市值比例为-0.25。
全周银行业超额收益率为-5.61%。

融资融券市场情况

融资市场买入额6485.60亿元，偿还额6652.01亿元。
融券市场卖出量14.51亿股。
融资余额为9213.39亿元，较上周减少109.67亿元。
融券余额为18.23亿股，较上周减少5921万股。
中国银行融资买入额最高（118.12亿元），兴业银行融资余额均值最高（163.77亿元）。
光大银行融券卖出量最高（0.31亿股），招商银行融券余量均值最高（240万股）。

大宗交易情况

本周银行业未发生大宗交易。

风险提示

监管政策的超预期变化
货币当局对银行存款上浮比例的提高
银行信贷资产信用风险的暴露

投资建议

重点公司推荐：兴业银行、光大银行、华夏银行、浦发银行、平安银行，评级为“增持”。
投资评级标准：
- 行业评级：推荐（相对表现优于市场）、中性（相对表现与市场持平）、回避（相对表现弱于市场）。
- 公司评级：买入（相对大盘涨幅大于15%）、增持（相对大盘涨幅在5%～15%之间）、中性（相对大盘涨幅在-5%～5%之间）、减持（相对大盘涨幅小于-5%）。