20180504-联讯证券-_联讯新三板投资组合系列报告（十七）_上月竞价50组合大幅跑赢成分指数_15页_1mb

报告摘要

联讯新三板投资组合系列报告（十七）总结

核心内容

“联讯新三板投资50组合系列”包括三大主题性投资组合（“做市50”、“竞价50”、“转板潜力50”）和三大个性化做市股票投资组合（“便利50”、“短线50”、“价值50”），为投资者提供多样化的投资选择。每个组合选取50只股票作为成分股，以满足不同投资需求。

主要观点

投资组合的构建
- “做市50”和“竞价50”分别针对做市交易和竞价交易的股票，入选股票需具备流动性好、技术面好、基本面好的共性特征。
- “转板潜力50”则侧重于符合IPO申报条件的企业，以提高其进入上市辅导及成功申报的可能性。
- 三大个性化做市股票投资组合各有侧重：“便利50”注重交易便利性；“短线50”关注技术面走势；“价值50”强调基本面价值。
第十七期“做市50”组合情况
- 共有90只股票入选三大个性化做市投资组合，从中精选50只股票构成“做市50”总榜。
- 15只股票符合全部三类个性化投资组合入选条件；30只符合两类；6只符合一类。
- 第十七期“做市50”成分股整体特征：2017年净利润中位数接近3600万元，净利润增速中位数超过42%，ROE（扣除/平均）为17.1%；2018年前三个月成交额平均值接近700万元，平均成交日数为48天；动态市盈率平均在15.3X左右，平均市值约11.8亿元，股东户数中位数约120户。
“竞价50”组合情况
- 第四期“竞价50”组合包含英雄互娱、傲基电商、通达电气等明星企业，以及业绩良好但二级市场活跃度较低的公司。
- 25家公司由做市交易变更为竞价交易；22只股票已进入上市辅导阶段。
- 第四期“竞价50”成分股整体特征：2017年净利润中位数超过4100万元，净利润增速中位数接近37%，ROE（扣除/平均）为15.3%；全年成交额平均值超过1.7亿元，成交额在竞价交易实施后的三半个月内平均超过1900万元；动态市盈率平均在18.9X左右，平均市值约13.1亿元，股东户数中位数接近110户。
市场表现回顾
- 第十六期“做市50”组合4月份平均跌幅为4.36%，跑输三板做市指数（-2.65%）。
- 第三期“竞价50”组合4月份平均涨幅为0.56%，大幅跑赢三板成分指数（-2.06%）。
- “做市50”组合中，山水环境涨幅最高（15.20%）；“竞价50”组合中，浩腾科技涨幅最高（33.33%）。