20180306-联讯证券-_联讯新三板联讯新三板投资组合系列报告（十五）_31家原做市企业入选第二期_竞价50_组合_15页_1mb

联讯新三板投资组合系列报告（十五）总结

核心内容概述

本报告介绍了联讯证券在新三板市场推出的“联讯新三板投资50组合系列”，包括“做市50”、“竞价50”、“转板潜力50”三大主题性投资组合以及“便利50”、“短线50”和“价值50”三大个性化做市股票投资组合。该系列组合旨在帮助投资者在新三板众多挂牌企业中筛选出具有投资价值的股票，满足不同投资策略的需求。

主要观点

• 组合多样性：投资组合涵盖做市与竞价交易方式，适应不同市场环境下的投资偏好。
• 筛选机制：通过建立指标评价模型，从流动性、技术面、基本面等多个维度对股票进行筛选，确保组合的优质性。
• 市场表现回顾：第十四期“做市50”组合成分股平均跌幅为1.72%，与同期做市指数持平；“竞价50”组合平均跌幅为1.10%，略好于同期成分指数。
• 组合更新频率：投资组合每月更新一次，以适应市场变化，保持其活力与有效性。
• 投资者关注点：部分股票正在上市辅导，具有转板潜力，建议投资者关注。

关键信息

一、投资组合介绍

1. “做市50”组合：

   • 包含50只股票，精选自三大个性化做市投资组合。
   • 优炫软件、伯朗特、兴和股份、赛莱拉等17只股票符合全部三类个性化投资组合入选条件。
   • 四维传媒、浙江力诺、合全药业、观典防务等19只股票符合两类个性化投资组合入选条件。
   • 金达莱、亚锦科技、利尔达等12只股票符合一类个性化投资组合入选条件。
   • 有8家全新上榜股票，推荐投资者跟踪关注。

2. “竞价50”组合：

   • 包含50只集合竞价股票，其中31家公司由做市交易转为竞价交易。
   • 有19只股票正在上市辅导，具有转板潜力。
   • 25只第一期“竞价50”成分股也入选了此次第二期组合。

二、投资组合特征

• 财务指标：2016年度净利润平均值接近5,000万元，2017中报净利润增速中位数超过50%。
• 交易活跃度：2017全年成交额平均值超过1.2亿元，44只股票在集合竞价实施的一个半月内有成交记录。
• 估值水平：当前动态市盈率平均在19X左右，平均市值在11亿元左右，股东户数中位数超过80户。

三、市场表现回顾

1. 第十四期“做市50”组合：

   • 平均跌幅为1.72%，与同期做市指数持平。
   • 山水环境以10.18%的月度涨幅位居首位。

2. 第一期“竞价50”组合：

   • 平均跌幅为1.10%，略好于同期成分指数。
   • 路德环境以18.18%的月度涨幅位居首位。
   • 长江医药在当月宣布上市辅导。

四、投资组合名单

• “做市50”：详细名单见报告第二章节。
• “便利50”：包含如联飞翔、优炫软件、伊禾农产品等。
• “短线50”：包含如光宝联合、优炫软件、重钢机械等。
• “价值50”：包含如金润科技、光宝联合、重钢机械等。
• “竞价50”：包含如同辉信息、英雄互娱、久日新材等。

投资建议与风险提示

• 投资评级：根据股票相对沪深300指数的涨幅，分为买入、增持、持有、减持四个等级。
• 行业投资评级：根据行业整体回报与沪深300指数的对比，分为增持、中性、减持。
• 风险提示：股市有风险，投资需谨慎。投资者应结合自身情况独立判断，不依赖本报告作为唯一决策依据。

联系信息

• 分析师：彭海，执业编号：S0300517030001，电话：010-84938897，邮箱：penghai@lxsec.com。
• 研究助理：魏彬，电话：010-64408587，邮箱：weibin@lxsec.com。
• 研究院销售团队：
  • 北京：周之音，电话：010-66235704，邮箱：zhouzhiyin@lxsec.com。
  • 上海：徐佳琳，电话：021-51782249，邮箱：xujialin@lxsec.com。

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