20260727-金融街证券-ETF市场资金跟踪周报_2页_590kb

2026年7月20日至26日ETF市场总结

核心结论摘要

• 增量资金延续流入但力度边际放缓：本周两市非货ETF总份额净增加614亿份，连续第四周实现净申购，但增量较上周明显回落。股票型ETF贡献了97%的增量，仍是场内资金配置的核心载体。
• 配置主线向科创半导体集中：上证科创板芯片指数相关ETF资金净流入1070.68亿元，显著领先其他指数；电子和半导体行业分别净流入1371.66亿元和1347.47亿元，资金集中度提高，显示出国家队资金对科创科技赛道的重点倾斜。
• 资金偏好头部产品与特定细分指数：资金从通信设备、银行、金融宽基等板块撤离，转向半导体等硬科技领域，部分热门ETF出现份额大幅减少，反映出市场资金的快速调仓。

市场总量

资金面

• 非货ETF连续四周净申购，累计增量保持高位，但本周增量降至近四周低位，资金入场节奏由快速扩张转向温和增长。
• 周净申购量：614亿份
• 周成交额：13489亿份，环比减少832亿份，但成交中枢仍维持在万亿份以上，市场活跃度未减。

交易端

• 成交规模高位回落，但市场参与度仍处于阶段高位，指数化投资工具作为配置与交易工具的作用持续显现。

股票型ETF

• 总份额净增加：599亿份，占非货ETF总增量的97%
• 周成交额：11403亿元，环比小幅减少77亿元，但占全A成交额比重升至9.11%
• 细分结构：
  • 宽基ETF：净增加303亿份
  • 行业/主题ETF：净增加283亿份
  • 策略ETF：净增加8亿份
  • 风格ETF：净增加5亿份
• 资金流向变化：从宽基主导转向宽基与行业主题相对均衡，行业主题内部向科创芯片集中。

指数资金流向排序

净流入前十指数

1. 上证科创板芯片指数：净流入1070.68亿元
2. 沪深300指数：净流入224.47亿元
3. 上证科创板50成份指数：净流入189.83亿元
4. 创业板指数：净流入154.76亿元
5. 中证A500指数：净流入132.78亿元
6. 黄金9999：净流入89.09亿元
7. 上证科创板半导体材料设备主题指数：净流入64.37亿元
8. 中证短融指数：净流入36.68亿元
9. 创业板50指数：净流入35.01亿元
10. 中证科创创业50指数：净流入29.50亿元

净流出前十指数

1. 中证全指通信设备指数：净流出-55.83亿元
2. 中证1000指数：净流出-50.63亿元
3. 中证银行指数：净流出-25.51亿元
4. 中证小盘500指数：净流出-24.76亿元
5. 上证50指数：净流出-16.03亿元
6. 中证5G通信主题指数：净流出-13.78亿元
7. 国证半导体芯片指数：净流出-11.78亿元
8. 国证商用卫星通信产业指数：净流出-10.43亿元
9. 中证港股通科技指数：净流出-7.8亿元
10. 中证30年期国债指数：净流出-12.26亿元

行业资金流向排序

申万一级行业

• 净流入最多：电子（1371.66亿元）
• 净流出较多：通信、银行、国防军工等板块

申万二级行业

• 净流入最多：半导体（1347.47亿元）
• 净流出较多：通信设备（-51.37亿元）、光伏设备（-4.98亿元）、中药（-0.58亿元）、生物制品（-0.82亿元）

热门ETF标的

份额增长TOP5

1. 嘉实上证科创板芯片ETF（588200）：份额增加2775779万份，周涨跌幅4.43%，呈现“上涨买入”特征
2. 华夏上证科创板50成份ETF（588000）：份额增加813600万份，周涨跌幅4.32%
3. 华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF（588170）：份额增加358200万份，周涨跌幅4.11%
4. 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）：份额增加266400万份，周涨跌幅2.44%
5. 易方达创业板ETF（159915）：份额增加173300万份，周涨跌幅1.30%

份额缩减TOP5

1. 国泰中证全指通信设备ETF（515880）：份额减少827800万份，周涨跌幅-1.97%，呈现“下跌卖出”特征
2. 华宝中证银行ETF（512800）：份额减少156240万份，周涨跌幅1.90%，呈现“上涨卖出”
3. 南方中证1000ETF（512100）：份额减少136000万份，周涨跌幅-2.61%，呈现“下跌卖出”
4. 华夏中证5G通信主题ETF（515050）：份额减少127200万份，周涨跌幅-2.56%
5. 港股通科技30ETF工银（159636）：份额减少116000万份，周涨跌幅-0.39%

风险提示与免责声明

• 本报告仅反映通过ETF渠道的资金行为，不包括公募主动基金、保险资金、外资直接持股等动向，需结合多维度数据交叉验证。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议或买卖出价，投资者应自行判断并谨慎决策。
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