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行业轮动ETF策略周报总结 (20260720-20260724)

核心内容概述

本周报是金融街证券研究所发布的行业轮动ETF策略分析报告，基于前期策略报告《行业轮动下的策略组合报告：基于行业风格延续和切换视角下的定量分析》（20241007）和《股票型ETF市场概览与配置方法研究：以基于行业轮动策略的ETF组合为例》（20241013）构建的ETF策略组合。报告主要围绕行业轮动的视角，对ETF的配置情况进行分析与建议，并对策略的近期表现及历史累计收益进行追踪。

策略更新与推荐

在2026年7月27日至7月31日期间，策略推荐配置以下行业和主题ETF产品：

• 调入：

  • 银行ETF富国（159887）：主要重仓股份制银行II，权重42.19%
  • 绿电ETF华夏（515650）：主要重仓电力行业，权重100%
  • 交通运输ETF华夏（159666）：主要重仓航运港口，权重32.16%

• 继续持有：

  • 酒ETF鹏华（512690）：主要重仓白酒II，权重83.33%
  • 金融地产ETF国投瑞银（159933）：主要重仓证券II，权重29.43%
  • 煤炭ETF国泰（515220）：主要重仓煤炭开采，权重84.26%
  • 消费50ETF富国（515650）：主要重仓白色家电，权重29.45%
  • 中药ETF汇添富（560080）：主要重仓中药II，权重100%
  • 集成电路ETF国泰（159546）：主要重仓半导体，权重97.4%

业绩追踪

近一周表现（20260720-20260724）

• ETF组合平均收益：0.33%
• 沪深300ETF涨跌幅：2.44%
• ETF组合超额收益：-2.11%

历史累计表现（20241014-20260724）

• 策略样本外累计收益：21.08%
• 相对于沪深300ETF累计超额收益：-3.31%

关键信息与风险提示

• 择时信号说明：择时信号为量价指标，1为看多，0为中性，-1为看空。部分ETF在近期出现择时信号提示，需关注其风险变化。
• 风险提示：
  • 市场风格可能在周频内发生快速切换；
  • 部分ETF贴水率异常升高，可能影响投资价值。

策略依据与免责声明

• 本报告由金融街证券研究所发布，基于行业风格延续与切换的定量分析。
• 作者具备中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，分析逻辑基于职业理解。
• 报告不涉及作者报酬与具体推荐意见的直接或间接联系。
• 报告所载信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 投资者不应将本报告作为投资决策的唯一依据，投资需谨慎。

附图说明

• 图表1：展示未来一周推荐的ETF产品及其配置情况。
• 图表2：显示近期一周各ETF的持仓与涨跌幅。
• 图表3：提供策略建仓以来的累计收益率图示，用于直观展示策略表现。

其他信息

• 数据来源：ifind数据库，金融街证券研究所
• 免责声明：本报告仅限中国大陆地区发行，仅供金融街证券股份有限公司客户使用。不构成买卖建议，不保证信息的最新性或准确性。市场有风险，投资需谨慎。