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ETF市场资金跟踪周报 (20260706-20260712) 总结

核心结论摘要

• 资金拐点确认：7月连续两周实现大额净申购，场内增量资金持续入场，逆转此前净赎回态势；股票型ETF全线获资金加仓，策略ETF仍是资金布局主力，宽基ETF结束连续赎回迎来回流。
• 资金迁徙主线清晰：资金大幅从港股科技、沪深300/上证50等传统宽基、固收类产品撤离，集中切换至半导体、科创板硬科技、中证1000中小盘、券商、军工等高弹性成长赛道。
• 行业覆盖范围拓宽：相较6月末仅TMT小幅流入，本周电子、非银金融、国防军工、通信、机械设备等多板块同步获得ETF渠道资金净流入，市场赚钱效应扩散；细分赛道中半导体表现突出，电网设备、光伏等前期热门赛道小幅兑现。
• 场内交易行为分化：半导体全产业链ETF呈现“上涨买入”，趋势资金顺势加仓；港股科技系列ETF板块反弹但资金集中兑现，“上涨卖出”特征显著，资金持续由港股赛道转向国内硬科技主线。

市场总量

• 资金面：非货ETF总份额净增加935亿份，环比进一步抬升。市场风险偏好明显修复，资金通过ETF渠道配置意愿显著回暖。
• 交易端：非货ETF周成交量达13021亿份，环比增加1848亿份，连续四周站稳万亿份上方，指数化交易活跃度持续走高。

股票型ETF

• 净流入情况：本周股票型ETF净流入1095亿份，连续第二周实现千亿级别大额净流入，是非货ETF规模扩张的核心驱动力。
• 成交额占比：股票ETF成交额占全A成交额比重升至6.86%，较前值提升0.72个百分点。
• 细分类别：
  • 宽基ETF：本周净流入145亿份，占比117%。
  • 行业/主题ETF：净流入96亿份，占比33.8%。
  • 策略ETF：净流入814亿份，占比最大。
  • 风格ETF：净流入40亿份，增幅较小。

指数资金流向排序

净流入前十指数

1. 中证半导体材料设备主题指数（净流入444.61亿元，占比47.8%）
2. 国证半导体芯片指数（净流入161.65亿元，占比33.7%）
3. 中证1000指数（净流入132.74亿元，占比33.8%）
4. 上证科创板半导体材料设备主题指数（净流入131.79亿元，占比26.9%）
5. 上证科创板成长指数（净流入32.09亿元，占比144.6%）

净流出前十指数

1. 国证港股通科技指数（净流出52.05亿元，占比-26.3%）
2. 恒生科技指数（净流出48.19亿元，占比-2.9%）
3. 沪深300指数（净流出44.73亿元，占比-2.0%）
4. 中证AAA科技创新公司债指数（净流出27.41亿元，占比-1.1%）
5. 恒生港股通科技主题指数（净流出13.58亿元，占比-16.1%）

行业资金流向排序

资金流入排序

1. 电子（净流入930.16亿元，占比14.8%）
2. 非银金融（净流入49.50亿元，占比2.5%）
3. 国防军工（净流入31.57亿元，占比4.3%）
4. 通信（净流入26.96亿元，占比3.3%）
5. 机械设备（净流入17.30亿元，占比4.4%）

资金流出排序

1. 家用电器（净流出-0.24亿元，占比-1.8%）
2. 钢铁（净流出-0.43亿元，占比-4.3%）
3. 建筑材料（净流出-0.46亿元，占比-5.7%）
4. 石油石化（净流出-1.20亿元，占比-3.2%）
5. 食品饮料（净流出-1.81亿元，占比-0.4%）

热门标的

份额增长TOP5

• 国泰中证半导体材料设备主题ETF（+321.8万份，上涨买入）
• 华夏国证半导体芯片ETF（+110.66万份，上涨买入）
• 易方达中证半导体材料设备主题ETF（+103.09万份，上涨买入）
• 华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF（+77.7万份，上涨买入）
• 富国中证港股通互联网ETF（+46.21万份，上涨买入）

份额缩减TOP5

• 港股通科技30ETF工银（-100万份，上涨卖出）
• 华夏恒生科技ETF(QDII)（-26.46万份，上涨卖出）
• 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数ETF(QDII)（-25万份，上涨卖出）
• 广发恒生港股通科技主题ETF（-15.18万份，上涨卖出）
• 景顺长城中证港股通科技ETF（-10万份，上涨卖出）

风险提示

• 本报告仅分析通过ETF渠道体现的资金行为，未纳入公募主动基金、保险资金、外资直接持股等资金动向。
• 全市场真实资金态度需结合多维度数据交叉验证。
• 市场有风险，投资需谨慎，投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。